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沪深及纽约股市波动性的实证研究的中期报告 本研究的目的是探讨沪深股市和纽约股市的波动性，并比较它们之间的差异。本研究使用了分别代表沪深股市和纽约股市的上证指数和标普500指数的日收益率数据，覆盖了2010年1月至2019年12月的时间段。 首先，我们使用时间序列图和自相关和偏自相关图分析了指数日收益率的时间序列属性。结果表明，指数日收益率序列呈现出明显的波动性和非常规性，故我们采用了广义自回归条件异方差模型(GARCH)进行建模。 接着，我们使用GARCH模型拟合了沪深股市和纽约股市的日收益率数据，并计算了它们的波动率，以探讨它们的波动性差异。结果表明，沪深股市的波动率比纽约股市的波动率高。虽然两个股市的波动率都存在显著的周期性变化，但沪深股市的波动率变化幅度更大。 最后，我们对GARCH模型的拟合效果和可靠性进行了检验和分析。结果显示，模型拟合效果较好，残差序列不存在异方差和自相关问题。但考虑到金融市场具有极大的风险和不确定性，我们需要进一步加强模型的鲁棒性和预测能力。 综上所述，本研究说明了沪深和纽约股市的波动性差异，并为投资者提供了参考意见。未来，我们将继续研究金融市场的波动性和预测问题，以提供更可靠的决策支持。