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物流企业IPO审核关注要点 我国物流行业近年来处于飞速发展的成长期，社会物流总额 逐年稳步上升。与此同时，无人技术、大数据决策体系广泛 应用，人工智能嵌入，云计算叠加，连接人、车、货、场的 物流互联网正在加速形成。越来越多的物流企业加快了上市 的步伐，以抓住产业数字化的重要机遇，加强与资本市场的 对接。本文结合物流企业上市公司情况，就审核中重点关注 的法律问题进行总结。 关注要点一：业务资质 在物流企业 IPO 审核的过程中，是否取得了业务所需要的全 部资质，相关资质证书是否在有效期内，是否存在到期后无 法续期的风险是监管部门关注的重点。业务资质是物流行业 的准入“门槛”，根据相关法律法规，物流行业所涉及的主要 资质情况梳理如下： 1、运输经营资质。物流企业根据其从事运输的方式不同， 道路（公路）运输、铁路运输、水路运输及航空运输均需 照相关法律法规取得相应的业务经营资质。从事道路（公 路）运输应取得《道路运输经营许可证》（使用总质量 4500 千克及以下普通货运车辆从事普通货运经营的无需办 理），涉及危险品货物道路（公路）运输的，《道路运输经 营许可证》的经营范围栏内应注明允许运输的危险货物类 别、项别或者品名，如果为剧毒化学品还应标注 “剧毒”；从 事铁路运输应取得《铁路运输许可证》；从事国际海上运输 应取得《国际船舶运输经营许可证》；在中国境内经营无船 承运业务，应当办理无船承运业务经营资质，取得《无船承 运业务经营资格登记证》；从事国内水路运输应取得《水路 运输许可证》；从事航空运输应取得《公共航空运输企业经 营许可证》，涉及危险品货物航空运输的，还应依法取得 《危险品航空运输许可》。 2、仓储业务资质。根据国家质检总局和国家标准委员会联 合发布的《物流企业分类与评估指标》（ GB/T18354 ），按 照业务类型的不同，物流企业共分为三类：运输型、仓储型 和综合服务型。从事普通货物仓储无需取得相关许可或资 质，但保税仓库需要具备相应的登记证书。根据《中华人民 共和国海关对保税仓库及所存货物的管理规定》，设立保税 仓库，应当经海关注册登记，并取得《保税仓库注册登记证 书》。 3、跨境物流服务相关资质。如发行人从事跨境物流业务， 应依照《中华人民共和国海关法》《中华人民共和国海关报 关单位注册登记管理规定》《国际货运代理企业备案（暂 行）办法》等相关规定，办理《中华人民共和国海关报关单 位注册登记证书》《国际货运代理企业备案表》等相关资 质。 关注要点二：安全运输 公路运输方式易受天气、路况、车况、司机等多方面复杂因 素影响，因此在运输过程中发生交通事故等意外事件的可能 性较大，并可能因货物、车辆毁损以及人员伤亡而遭受损失 和索赔。目前已上市的物流企业中，多数企业以公路运输方 式为主，少部分企业涉及航空运输及水路运输。审核过程 中，监管部门对安全运输及责任承担的关注要点如下： 1、报告期内发行人从事物流运输服务中发生的安全事故及 交通违法情况，是否因安全事故、交通违法受到主管部门的 行政处罚，相关处罚是否构成重大违法行为。 2、发行人运输安全的控制措施，是否符合国家关于行业的 安全标准，是否出现过重大安全事故及纠纷。 3、货物在交易途中如发生毁损、灭失等风险的风险承担方 和承担方式，报告期内发行人是否发生重大赔偿责任。 关注要点三：外协模式 外协模式是物流行业中普遍成熟的经营模式，为弥补自身运 载能力的不足，物流企业通常会将部分线路和运单交由外协 承运商完成，因此物流企业对外协承运商的选择、管理、质 量控制显得尤为重要，如外协承运商出现车辆组织不合理、 运输执行过程不合规及单据缺失、谎报货损或发生交通事故 等情况，将对企业物流服务质量造成不利影响。审核过程 中，监管部门关注的主要法律风险涵盖以下几个方面： 1、发行人外协承运商的基本情况及主要运营线路，客户、 外协承运商与发行人是否存在关联关系或其他利害关系，是 否存在客户指定或选定外协承运商的情形。 2、报告期内各期外协费用金额及其占营业成本的比例，外 协价格的确定方式及公允性，发行人业务是否对外协厂商存 在重大依赖。 3、外协承运商是否具有相应的运输资质，是否存在挂靠发 行人运营的情形。 4、外协承运商是否发生过服务质量问题或违约情形，发行 人与外协承运商之间是否存在纠纷或潜在的纠纷。 5、发行人的主要外协管理措施及对外协中