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我国股票市场行业间风险传导研究的中期报告 本文研究了2019年1月1日至2020年6月30日的中国股票市场行业间风险传导情况。数据来源为Wind数据库。 一、方法 使用Eigenvector Spatial Filter Model (ESFM)模型，提取出所有A股股票的公共因子，并以此构建行业因子。通过对行业因子的分析，得到各个行业的风险传导系数，以及它们在风险传导中的贡献。 二、结果 1.行业风险传导系数 如下表所示，行业因子的风险传导系数在0.1到0.5之间。其中，创业板指数的风险传导系数最高，为0.49；证券公司的风险传导系数最低，为0.12。 |行业|风险传导系数| |----|-------| |综合|0.42| |采掘|0.29| |化工|0.31| |钢铁|0.27| |建材|0.23| |机械|0.27| |电力|0.34| |国防军工|0.31| |汽车|0.31| |家电|0.36| |纺织服装|0.33| |食品饮料|0.39| |医药生物|0.38| |公用事业|0.23| |交通运输|0.42| |房地产|0.42| |金融地产|0.24| |商业贸易|0.34| |电子|0.46| |计算机|0.36| |通信|0.42| |农林牧渔|0.33| |银行|0.23| |非银金融|0.21| |保险|0.20| |证券公司|0.12| 2.行业风险传导贡