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摘要
金融衍生品交易日益繁荣，在提供套保的同时也引发了更大的震荡。中航油事件的爆发，引发了学者们激烈的讨论。站在衍生品交易风险管理方法日趋完善的今天，如何挖掘该事件的借鉴意义，是本文的研究方向。
本文采取定性分析与定量计算相结合的方法，全面地解析中航油事件，探讨衍生品交易的风险管理。首先，定性归纳中航油事件所涉及的主要风险，并模型化地简述事件的前因后果。其次，选择市场风险作为切入点，将原油价格作为主要的研究对象，综合运用GARCH族模型、随机过程、蒙特卡洛模拟法，得出中航油(新加坡)所持衍生品头寸的收益分布，并计算在险价值VaR与预期损失ES，定量刻画市场风险。最后，笔者得出
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