财务成本管理培训课件(ppt共61张).pptVIP

财 务 成 本 管 理;;练习：甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是生产经营淡季。 投资收益率为10%时，300*10%-300*8%=6万 杜邦分析体系 （2）营运资本0（保守型资产组合） 财务成本管理培训课件(PPT61页) 财务成本管理培训课件(PPT61页) 投资收益率为6%时，300*6%-300*8%=-6万 1)从债权人的立场看，他们希望债务比率越低越好，企业偿债有保障，贷款不会有太大的风险。 7、其他影响长期偿债能力的因素（表外因素） 财务成本管理培训课件(PPT61页) 财务成本管理培训课件(PPT61页) 三、外部资本需求的测算 （净经营资产净利率-税后利息率）×净财务杠杆 无法判断对应收账款周转速度的影响 0=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+销售增长率）/销售增长率]×预计营业净利率×（1-预计股利支付率） 如果外部融资销售增长比为负数，说明企业有剩余资金，可用于增加股利或短期投资 如果使用应收账款年初余额和年末余额的平均数计算应收账款周转次数，计算结果会（　　）。 非流动负债+所有者权益=长期资本 衡量盈利能力的指标有3个： 练习：假设其他因素不变，在税后经营净利率大于税后利息率的情况下，下列变动中不利于提高杠杆贡献率的是（ ） 市价比率 财务管理基础知识 练习：甲公司是一家非金融企业，在编制管理用资产负债表时，下列资产中属于金融资产的有（ ） 销售增长率=（1+通货膨胀率）×（1+销量增长率）-1;;;;;营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大 销售增长率=（1+通货膨胀率）×（1+销量增长率）-1 投资收益率为10%时，300*10%-300*8%=6万 预计销售增长率内含增长率，外部融资额0（追加外部资金） 财务成本管理培训课件(PPT61页) 1、基本公式：净经营资产=净负债+所有者权益 总差额V=A1-A0=V1+V2+V3 营业净利率越低，内含增长率越大 从财务分析主体评价：对资产负债率，企业债权人、股东、企业经营者往往从不同的角度评价: 财务成本管理培训课件(PPT61页) 第二节 财务比率分析 营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大 财务成本管理培训课件(PPT61页) 销售百分比法预测外部融资额； 财务管理基础知识 非流动负债+所有者权益=长期资本 利用短期借款增加对流动资产的投资 第二节 财务比率分析 财务成本管理培训课件(PPT61页) （3）营运资本0（激进型资产组合） 科研开发类企业低一些 此时，企业的风险与收益均处于适中水平，资金来源期限与资本结构相互适应。 练习：假设其他因素不变，在税后经营净利率大于税后利息率的情况下，下列变动中不利于提高杠杆贡献率的是（ ） 在可持续增长状态下，企业的资产、负债和权益保持同比例增长。;;;;;;;;练习：现金流量比率是反映企业短期偿债能力的一个财务指标。在计算年度现金流量比率时，通常使用流动负债的（　　） A.年末余额 B.年初余额和年末余额的平均值 C.各月末余额的平均值 D.年初余额 ;练习：下列事项中，有助于提高企业短期偿债能力的是（）。 A.利用短期借款增加对流动资产的投资 B.为扩大营业面积，与租赁公司签订一项新的长期房屋租赁合同 C.补充长期资本，使长期资本的增加量超过长期资产的增加量 D.提高流动负债中的无息负债比率 答案：C;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;;1、财务报表分析的目的：略 （3）营运资本0（激进型资产组合） 财务成本管理培训课件(PPT61页) 企业向股东发放股票股利 营运资本周转率、非流动资产周转率、总资产周转率 预计销售增长率内含增长率，外部融资额0（追加外部资金） 财务成本管理培训课件(PPT61页) 非流动负债+所有者权益=长期资本 投资收益率为10%时，300*10%-300*8%=6万 0=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比-[（1+销售增长率）/销售增长率]×预计营业净利率×（1-预计股利支付率） 没有可动用的金融资产，且外部融资为零时的销售增长率。 (3)资产负债率参考标准值： 如果外部融资销售增长比为负数，说明企业有剩余资金，可用于增加股利或短期投资 财务成本管理培训课件(PPT61页) 预计销售增长率内含增长率，外部融资额0（资金剩余） 当企业的实际增长率高于本年的内含增长率时，企业需要从外部融资 财务管理基础知识 营业净利率越低，内含增长率越大 三、外部资本需求的测算 在经营效率和财务政策不变时，可持续增长率等于实际增长率。 财 务 成 本 管 理;;练习：甲公司的生产经营存在季节性，每年的6月到10月是生产经营旺季，11月到次年5月是