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财务指标公式及说明 1、变现能力比率 变现能力是公司产生现金的能力，它取决于能够在近期转变成现金的流动财产的多少。 （1）流动比率 公式：流动比率=流动财产共计/流动负债共计 公司设置的标准值：2 意义：表现公司的偿还短期债务的能力。流动财产越多，短期债务越少，则流动比率越大，公司的短期偿债能力越强。 解析提示：低于正常值，公司的短期偿债风险较大。一般状况下，营业周期、流动财产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要要素。 （2）速动比率 公式：速动比率=（流动财产共计-存货）/流动负债共计 守旧速动比率=0.8（钱币资本+短期投资+应收单据+应收账款净额）/流动负债公司设置的标准值：1 意义：比流动比率更能表现公司的偿还短期债务的能力。由于流动财产中，尚包含变现速度较慢且可能已贬值的存货，所以将流动财产扣除存货再与流动负债对照，以权衡企 业的短期偿债能力。 解析提示：低于1的速动比率往常被以为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性 的重要要素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不必定都能变现，也不必定特别 靠谱。 变现能力解析总提示： 1）增添变现能力的要素：能够动用的银行贷款指标；准备很快变现的长久财产；偿债能力的名誉。 2）减弱变现能力的要素：未作记录的或有负债；担保责任惹起的或有负债。 2、财产管理比率 （1）存货周转率 公式：存货周转率=产品销售成本/[（期初存货+期末存货）/2] 公司设置的标准值：3 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提升存货周转率，缩短营业周期，能够提升公司的变现能力。 解析提示：存货周转速度反应存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低， 流动性越强，存货变换为现金或应收账款的速度越快。它不单影响公司的短期偿债能力， 也是整个公司管理的重要内容。 （2）存货周转天数 公式：存货周转天数=360/存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/2]/产品销售成本 公司设置的标准值：120 意义：公司购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提升存货周转率，缩短营业周期，能够提升公司的变现能力。 解析提示：存货周转速度反应存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货变换为现金或应收账款的速度越快。它不单影响公司的短期偿债能力，也是整个公司管理的重要内容。 3）应收账款周转率 定义：指定的解析时期内应收账款转为现金的均匀次数。 公式：应收账款周转率=销售收入/[（期初应收账款+期末应收账款）/2]公司设置的标准值：3 意义：应收账款周转率越高，说明其回收越快。反之，说明运营资本过多呆板在应收账款上，影响正常资本周转及偿债能力。 解析提示：应收账款周转率，要与公司的经营方式联合考虑。以下几种状况使用该指标不可以反应实质状况：第一，季节性经营的公司；第二，大批使用分期收款结算方式；第三，大批使用现金结算的销售；第四，年终大批销售或年终销售大幅度降落。 4）应收账款周转天数 定义：表示公司从获得应收账款的权益到回收款项、变换为现金所需要的时间。 公式：应收账款周转天数=360/应收账款周转率 =（期初应收账款+期末应收账款）/2]/产品销售收入 公司设置的标准值：100 意义：应收账款周转率越高，说明其回收越快。反之，说明运营资本过多呆板在应收账款上，影响正常资本周转及偿债能力。 解析提示：应收账款周转率，要与公司的经营方式联合考虑。以下几种状况使用该指标不可以反应实质状况：第一，季节性经营的公司；第二，大批使用分期收款结算方式；第三，大批使用现金结算的销售；第四，年终大批销售或年终销售大幅度降落。 （5）营业周期 公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数 ={[（期初存货+期末存货）/2]*360}/产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款） /2]*360}/产品销售收入 公司设置的标准值：200 意义：营业周期是从获得存货开始到销售存货并回收现金为止的时间。一般状况下，营业周期短，说明资本周转速度快；营业周期长，说明资本周转速度慢。 解析提示：营业周期，一般应联合存货周转状况和应收账款周转状况一并解析。营业周期的长短，不单表现公司的财产管理水平，还会影响公司的偿债能力和盈余能力。（6）流动财产周转率 公式：流动财产周转率=销售收入/[（期初流动财产+期末流动财产）/2]公司设置的标准值：1 意义：流动财产周转率反应流动财产的周转速度，周转速度越快，会相对节俭流动财产，相当于扩大财产的投入，加强公司的盈余能力；而延缓周转速度，需增补流动财产参加 周转，形成财产的浪费，降低公司的盈余能力。 解析提示：流动财产周转率要联合存货、应收账款一并进行解析，和反应盈余能力的指标联合在一同使用，可全面评论公司的盈余能力。（7）总财产周转率 公式：总财