11.金融资产估值管理办法.docVIP

PAGE PAGE 1 PAGE PAGE 2 金融资产估值管理办法 第一章 总则 第一条 为规范公司金融资产的估值标准，提高公司在进行投资价值评估、投资决策及投资检视工作中的资产估值、财务分析、风险评估模型的规范性及可靠性，完善投资定价体系，提高投资决策判断依据的准确度，优化投资后的经营绩效管理，完善投资价值评估与风险管理体系，准确计量和评估各类金融资产的价值，依据《会计法》、《企业会计准则》、《保险资金运用内部控制指引》等相关规定及公司实际需要，制定本办法。 第二条 本办法所称金融资产是指公司自行进行保险资金投资或委托符合条件的专业投资管理机构进行保险资金投资并以公允价值计量的各类金融资产，包括但不限于公司持有的股票、债券、基金、非上市公司股权、资产管理计划等金融资产。 第三条 资产估值模型是对投资标的财务预测分析、收益测算等各类模型的总称，是投资绩效评价与检视、投资风险管理、投资业绩考核的重要基础。其中投资标的是指因投资目标项目而获取的实体资产、金融资产与负债以及在投资交易结构中涉及的各种金融工具。资产估值模型包括： （一）初始投资时用于投资评估和决策的模型（以下简称“初始模型”）。 （二）投资后的模型更新评估。 （三）因投资后检视与后续的投资变更、追加、转让、退出及其他原因而不定期或定期调整更新用于届时投资评估和决策的模型。 （四）其他相关投资活动所需要涉及到的各种用途的模型。 第二章 估值基本原则 第四条 金融资产估值的目的是为了准确、真实反映公司金融资产的公允价值，金融资产估值管理应遵循以下原则： （一）可靠性原则。金融资产估值的数据源、计算方法、信息系统等应稳定、可靠。 （二）及时性原则。金融资产的估值应按照相关要求定期、及时地实施和核对。 （三）全面性原则。金融资产估值的对象应包括公司自行进行保险资金投资或委托符合条件的专业投资管理机构进行保险资金投资并以公允价值计量的所有金融资产。 第五条 投资模型应当由相应的投资经理拟定，简称“模型制定人”。原则上，以模型制定人的模型结果作为当期及后续的决策或检视的参考基准依据。 第六条 模型构建原则 （一）正确性、完整性和一致性原则。模型中涵盖的所有信息应当具备正确性、完整性和一致性。正确性，指反映在模型中的信息符合真实情况、符合投资主体真实要求、符合本办法要求。完整性，指模型中应当包含全部用以得出最终分析结论的信息。一致性，指模型中的信息或结论应当和提交其他审批材料中相关信息一致以及同一个模型在不同载体中的引用保持一致，确保金融资产估值的数据源、计算方法、信息系 统等应稳定、可靠。 （二）合理性原则。模型中的预测数据应当建立在客观事实、合理预测以及理性分析的基础上。在关键参数的假设上，应当在模型中有充分的理由和详细的解释说明。 （三）谨慎性原则。模型在涉及到对投资标的进行价值评估时，应当秉持谨慎性原则。谨慎性，指在对有利于提高评估价值结果的关键假设上应当基于实际情况，采用相对保守的方式或假设；而在评估投资风险时，采用充分考虑潜在的风险和不利于投资主体的情况。 （四）客观独立性原则。模型制定人在制定投资模型时，应独立于投资交易对手。 （五）便于延续使用原则。模型的表现形式应当具有可重置性、可阅读性，便于包括但不限于以下工作的进行：关键信息的查询，投资后进行投资价值、收益和风险的重估，投资绩效的检视、管理，投资策略调整，后续投资决策，以及其他需要涉及到投资模型的领域工作。同类投资业务采用的模型表现形式还应当具有较强的可比性和相对类同性。 （六）会计制度趋同原则。对于投资标的的资产估值模型，若投资时或预期投资后公司将处于控股或实际满足投资主体合并报表要求的情况下，模型中采用的会计处理方法或假设须与投资主体要求的会计制度趋同。 （七）责任清晰原则。模型制定人应严格根据本办法的原则与要求制定资产估值模型。模型制定人对模型方法、基本假设与参数设置的合理性、模型计量过程的正确性、模型所引用事实数据的真实性、模型测算结果（包括但不限于估值、利润率、内部收益率IRR、投资回收期等）的准确性可靠性，模型中与预测、测算相关的数据信息是否已恰当充分提供和披露，模型数据信息与相关送审/报备资料的一致性，以及其他资产管理部投资决策人认为的因投资模型而影响的相关的事项结果或决策承担直接责任。 第七条 存在活跃市场投资品种的估值原则 对存在活跃市场且能够获取相同资产报价的投资品种，在估值日有报价的，除会计准则规定的例外情况外，应将该报价不加调整地应用于该资产的公允价值计量。估值日无报价且最近交易日后未发生影响公允价值计量的重大事件的，应采用最近交易日的报价确定公允价值。有充足证据表明估值日或最近交易日的报价不能真实反映公允价值的，应对报价进行调整，确定公允价值。 与上述投