工商银行可转债定价模型.docx

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2023-11-16 发布于河北
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工商银行可转债定价模型.docx

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PAGE 4 摘要　　可转换债券作为一种重要的新型融资工具，越来越受到企业的认可。然而，由于金融政策的原因，以公司股票为基础的可转债受到了负面影响，特别是可转债的定价是直接维护投资者和企业利益的重要环节。因此，有必要对可转换债券的定价和条款进行研究。　　本文首先简述了二叉树定价模型及其相关理论，之后，重点对工行可转换债券进行分析，并利用Excel进行分析，结合二叉树定价模型，构建了附加条款修改的定价模型，解决了定价工具繁琐的问题，并对其适应性进行了检验。　　本文通过对工行可转债理论价值的计算和对传统BS模型的分析发现，在现有的可转债定价模型下，难以提供有针对性的可转债定价模型