基于四元Garch模型的两岸四地股市波动性研究.docx

-- -- 基于多元模型的两岸三地股市波动性研究 —— 四元对角模型在实证分析中的应用 (工作论文，未发表) 摘要 区域经济的发展及跨区域投资， 都需要对各地区金融市场的波动传递性有所了解， 而股 市是金融市场的晴雨表， 为了研究两岸三地股票市场之间的关系以及波动传递效应， 本文以 协整理论和多元波动理论为基础,利用协整检验、 误差修正模型发现了上证综指、 深证综指、 恒生指数、 台湾东南加权指数彼此之间存在协整关系、 同向变动关系和长期的共同趋势。 采 用模型研究了彼此之间的短期波动差异；利用多元模型方法,，编写了在四元模型中实现对 角模型的程序， 借此讨论了四地股市的股票收益率的波动传递效