海龟交易法则介绍.pptxVIP

海龟交易法则 (美)柯蒂斯·费思/著 乔江涛/译 The Secret Methods that Turned Ordinary Peoptfe into Legendary Traders 徐宁心得分享 中细出顺社-CHNACMCPMESS 海龟法则的由来 1983年，在新加坡的海龟农场，两位大神交易员理查德·丹 尼斯与威廉·埃克哈特产生了一个分歧：伟大的期货交易者 究竟是天生的，还是后天培养的?理查德 · 丹尼斯认为伟大 的期货交易者跟海龟农场的海龟一样是可以培养的，于是他 们就这个问题进行了一场赌博，并为寻找答案进行了一场实 验，这个就是著名的“海龟交易试验”。 丹尼斯和埃克哈特在1000个报名者中甄选出13个“海龟” 并用了两周的时间给他们传授了交易理念和法则。在随后的 四年中，海龟们凭借这些交易法则取得了年均80%的收益。 伟大的交易者究竟是天生的， 还是后天培养的? 这个实验是否成功，不好判断。因为筛选出的 13个海龟中，有成功的，也有失败的，而这13 个海龟是从上千人中筛选出来的。成功的人是 到底是培养出来的?还是因为本身就优秀?不 好判断。 金融市场的组成 我们需要做的事情 1, 自己少犯错 2,等别人犯错 如何少犯错? 认清自己 如何认清自己? 先了解自己对事物的认知过程 你没有办法正确认识你想了解的事物 认知非理性 为什么无法真正了解一家公司? 抛弃其他因素对我们判断的影响 从认知心理学的角度来看， 人在处理信息的整个过程中，都存在认知偏差。 认知过程的四个阶段 1,被你记住的信息-- 易记性偏差 人有一种习惯，就是搜集信息时，喜欢 先在自己的记忆库中去寻找信息，容易被你 记住的你会认为它是真的。 收集信息过程的心理偏差 2,没被你记住的信息 信息发生顺序影响 决策 a, 首位效应 b,末位效应 c, 两种效应都存在时，看信息到达的速度和 强度 代表性偏差 将“大数定律”误用为“小数定律”, 代表性偏差就是错在用小样本的很少信息来 做判断。 信息加工过程中的心理偏差 情不大关心，喜欢活在自己的世界里。 她很整洁，做事情都有条有理，关注细节。 请问，小张更可能从事以下哪个职业? 农 民 图书管理员 举例：你给你描述小张这个人的特点，请你 猜猜她可能从事什么职业 小张很害羞，乐于助人，但对周围发生的事 信息输出阶段的认知偏差 过度自信 从生物进化的角度来看，过度自信可以让自己显得比实际更 聪明，更强壮，增加个体传宗接代的机会。 在社会环境中，自信的人比不自信的人能获得更多的工作机 会和交友机会。 从个人的成长轨迹来看，大多数人被家庭过度保护，会逐渐 滋长过度自信。 过度自信与信息积累有关： 信息是没有上限的，能力是有上 限的。你不断增加的各种信息积累，但是你的能力却是会封 顶的。到了一点程度，随后到达的信息没有增加你的能力， 却还在不断增加你自信心。最终，你的自信程度会超过自己 的实际水平。这就是人为什么一定会过度自信的原因。 过度自信能够放大市场成交量， 提高市场流动性，所以，过度 自信对市场来说是有益处的。 在金融市场上，过度自信使人 忽视风险，做出过度交易。 成交，实际上就是意见分歧的 体现。 留在金融市场上的人都是过度 自信的，因为你肯定认为自己 能够在市场上赚到钱，才会留 在市场上。 · 过度自信主要是对自己而 言的，对别人的评判却往 往是正确的。所谓当局者 迷旁观者清，就是这个道 理 。 过度自信的利弊 怎么样克服过度自信? ·2,站在一个更高的视角 · 3,置身事外 信息反馈阶段的认知偏差 自我归因 后见之明 认知失调 确认性偏差 神奇式思考 踩过的坑还会踩 决策非理性 ·在B1和B2中选择一个： ·B1: 你有50%的机会 损失10000元，50%的 机会不损失。 ·B2: 你100%损失5000 元。 在A1和A2中选择一个： ·A1: 你有50%的机会 得到10000元，50%的 机会不得钱。 ·A2: 你有100%的机会 得到5000元 ·在B1和B2中选择一个： ·B1: 你有50%的机会 损失100万元，50%的 机会不损失。 ·B2: 你100%损失50万 元。 在A1和A2中选择一个： ·A1: 你有50%的机会 得到100万元，50%的 机会不得钱。 ·A2: 你有100%的机会 得到50万元 ·这种心理会带来什么结果呢? · 赚了钱就出来(处置效应),亏钱死扛。 ·当赚钱很容易时，会轻视风险。 例如：在牛市中，不少投资者赚了很多“赌 场钱”,这个时候，他们是不会轻易离场的， 而是乐观的高呼： “XXXX点指日可待!”市 场泡沫就形成了。 赌场盈利效应 参考点的设立 前景理论：决策依赖于参考点 举例：假设你的办公室是恒温的，