金融市场与金融机构01-文档投稿.pptxVIP

金融市场与金融机构 授课教师：戴華 利率、存贷款利率 o 利率有年利率、月利率、日利率三种，换算时全 年按360天计算，每月按30天计算(不论大月、小 月、平月还是闰月),通常年利率按本金的百分之 几表示，月利率按千分之几表示，日利率按万分 之几表示。 日利率=年利率÷360=月利率÷30 ●月利率=年利率÷12 o 按照货币资金借贷关系持续期间内利率水平是否 变动来划分，利率可分为固定利率与浮动利率。 浮动利率是指在借贷期限内利率随物价或其他因 素变化相应调整的利率，浮动利率可以减少市场 变化的风险。 ·利率按市场利率的变动可以随时调整。常常采用基本 利率加成计算。通常将市场上信誉最好企业的借款利 率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加0.5 至2个百分点作为浮动利率。到期按面值还本，平时按 规定的付息期采用浮动利率付息。 o 我们知道了资金价格，我们就可以对某一债权金 融资产未来产生的一系列现金流计算出它的当前 价值，也即现值。 ●现值是未来某一金额的现在价值 · 现 值 是 基 于 常 识 的 认 识 ， 假 设 利 率 为 1 0 % , 今 天 的 100元与未来多少金额给我们带来的福利是 一 样的? o 现值这一概念的重要性在于，如果我们知道利率， 我们就可以将某一债权金融资产未来现金流的现 值进行加总，也即该金融资产的当前价值