企业集团财务管理ppt课件.pptxVIP

集 团 财 务 管 理 常立新 企 业 1 考核方式 本课程采用形成性考核和终结性考核相结合的方式。 形成性考核(即学习过程考核)包括4次平时作 业，平时作业成绩占学期总成绩的30%。 终结性考核(即期末考试)，期末考试成绩占 学期总成绩的70%。 本课程的期末终结性考试全国统一命题，统一评 分标准，统一考试时间。 2 第一章总 论 3 从法律地位上看，企业集团不是法人，不具有独立承 担民事责任的主体资格，也没有相应的法人财产权，但集 团内部的各成员企业则是独立的法人，有其独立的资产并 以其承担民事责任，也有各自独立的经济利益，同时又在 共同的利益基础上联合在一起。 企业集团是指以资源实力雄厚的母公司为核心、以资 本 (产权关系) 为纽带、以协同运营为手段、以实现整体 价值最大化为目标的企业群体。 4 企业集团是一个多级法人联合体。 第一级：集团总部 (母公司) ——企业核心层，具有较大的经济实力、技术 实力和投资能力，有先进的经营管理方式较高的品牌价值和良好的企业形象 有具市场竞争力的产品和较完善的市场网络，对集团其他成员具有吸引力和 影响力， 自主经营、 自负盈亏的法人企业。核心层企业可以是一个大型生产 流通企业，也可以是一个资本雄厚的控股公司。 第二级：子公司——紧密层即子公司 (控股层) ，是指由核心企业投资并控 股,或由核心层企业长期承包或租赁，或经有关政府机构批准、授权划归核 心层企业经营的企业。紧密层企业也是独立的法人，核心层企业是其母公司。 5 第三级：关联企业(参股公司) ——半紧密层即关联公司，是指核心企业 参股(但未达到控股)或紧密层企业的全资或控股的企业。 该层次的企 业可以以资金、设备、技术、专利、商标等作价互相投资，并在企业集团 的统一领导下，按照出资比例或协议规定享受利益、承担责任。 第四级：协作企业——松散层企业即固定协作企业，是指与核心企业没有 资产关系，但有较稳定协作企业经营业务关系的企业，或者由紧密层企业、 半紧密层企业参股的企业。松散层企业在集团经营方针的指导下，按集团 章程及合同的规定享有权利，承担义务，并独立经营，各自承担民事责任。 3、多层控制权 集团企业中，母公司对子公司的控制权视不同控股比例分为全资控制、绝 对控制和相对控制。 会计意义上的控制(控制、共同控制、重大影响、无重大影响) 无重大影响 重大影响 控制 0 20% 相对控制 财务意义上的控制 50% 绝对控制 100% 全资控制 6 2、优势与不足 (P14) ①优势：资本控制资源能力的放大；收益相对较高；风险 分散。 ②不足：税负较重，存在双重或多重纳税情形，不能享受 大型企业合并纳税带来的利益，使得净纳税额高；高杠杆 性；金字塔风险，在子公司收益较高时放大了财务杠杆的 作用，子公司经营不佳时使得母公司投资回报锐减，母公 司收益具有很强的波动性。 7 纵向一体化企业集团(某一产业形成完整产业链) 相关多元化企业集团是指企业运用某种有形或无形的资 源(主要是技术或市场)为中心发 展与之相关的多种经营而形成的 企业集团。 无关多元化企业集团是指企业并不以某项生产或某种经 营资源为中心，而是在彼此没有直 接联系的行业和领域中发展多种经 营业务而形成的企业集团。 8 多元化企业集团 2、组建集团的优势(母公司应具备的条件) (1)资本及融资优势 (2)资源优势(产品设计、生产、服务或营销网络等) (3)管理优势(先进的管理理念和极强的管理能力) 三、企业集团财务管理特点及内容体系 (一)企业集团管理的特点(P19-20) (二)企业集团财务管理内容体系(P21图1-4) 9 企业集团财务管理体系及管理组织 第二章 10 各业务单元，下属各业务单元的经营自主权较小。 在企业创建初期，U型结构的权利集中促进了企业的发展，但是 随着企业规模的日渐强大，过于集权的架构也逐渐显现出它自 身的缺点： (1) 、大量介入下属成员的日常经营管理，分散总部战略决策的 时间与精力，难以发挥总部投资中心、战略管理中心的作用； (2) 、 自主权过小，挫伤了下属成员的积极性； (3) 、加大集团协调与管路成本。 11 司又具有法人资格，结构过于分散，使得控股公司往往难以 有效地控制各子公司。所以，作为一种迅速扩张企业规模的 组织创新形式， H型结构在历史上持续的时间并不长。 3、M型结构 M 型结构也称事业部制，其显著特征是战略决策与经营决 策分离。 在M 型结构中，总部按产品、业务、区域、客户等 将集团所属业务及下属各经营单位进行归类，从而形成总部 直接控制的若干事业部，然后由事业部行使对其所辖各业务 经营单位的“归口”管理。 12 但他运用到企业集团公司中也存在问题，这主