固定收益证券的风险管理策略及实证分析.docxVIP

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2023-11-29 发布于广东
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固定收益证券的风险管理策略及实证分析摘要随着中国债券被正式纳入彭博巴克莱债券指数，我国金融市场进一步提高对外开放水平，具有低风险的固定收益证券市场亦会随之发展壮大，因此对固定收益证券进行风险管理十分重要。本文首先运用函数求导的方法分析债券的基本要素和期望收益率对债券价格的影响，得出影响债券价格变动的因素主要是期限、计息方式以及期望收益率。然后在固定利率债券角度下，通过分析计息方式、票面利率与期限对债券价格关于利率的弹性影响讨论麦考利久期与函数弹性的关系，从而得出一种计算麦考利久期的新方法，并且给出如何选择固定利率债券的建议。关键词：固定利率债券，利率风险，麦考利久期，弹性，风险管