金融工程试题A答案.docx

精品文档 精品文档 精品文档 精品文档 本试卷适应范围金融学、投资学本科南 京 农 业 大 学 试 题 纸 本试卷适应范围金融学、投资学本科 2014-2015 学年 第二学期 课程类型：必修 试卷类型：A 课程 金融工程概论 班级 学号 姓名 题号 一 二 三 四 总分 签名得分 装订线装订线一、单项选择题（本题共 10 小题，每小题 2 装 订线 装 订线 1、通过期货价格而获得某种商品未来的价格信息，这是期货市场的主要功能之一，被称为（ C ）功能。 A．风险转移 B．商品交换 C．价格发现 D．锁定利润2、一份 3×6 的远期利率协议表示（ A ）的FRA 合约。 A．3 个月后开始 3 月期 B．3 个月后开始 6 月期 C．在 3 月达成 3 月期 D．在 3 月达成 6 月期3、关于久期，下列说法错误的是（ D ）。 A．它是衡量债券利率风险的常用指标 B．反映市场利率变化引起债券价格变化的幅度 C．它是收益率变化１％引起债券全价变化的百分比 D．投资者预期未来降息时选择久期小的债券4、期货套期保值（ C ）价格风险。 A．一定能完全消除 B．不能消除 C．能消除，但未必能完全消除 D．以上都不对5、关于在险值VaR 说法错误的是（ D ）。 A．VaR 是一定期间一定置信水平下的最大损失 B．在同一置信水平下VaR 值越大风险就越大C．设置VaR 值限额，可以防止过度投机 D．VaR 实质是置信水平为? 的上侧? 分位数 6、某国 6 月期利率为 100%，1 年期利率为 80%（皆为连续复利），则 6 个月后的 6 月期远期利率为（ C ）。 A．30% B．40% C．60% D．80% 7、恒生指数现为 25000 点，1 年期港元利率为 1%，恒生红利率为 2%，则 1 年期恒生指数期货的价格为（ B ）。 A．24750 B．24751 C．25250 D．25251 注 e0.01 ? 1.01005 8、标普 500 指数是美国最大的证券研究机构标准·普尔公司编制的股票价格指数，它采用（ D ）编制。 A．算术平均数法 B．拉斯拜尔指数法 C．派许指数法 D．市值加权法 9、2015 年 2 月 9 日，我国第一支股票期权（ C ）在上海证券交易所开闸上市，标志着我国证券市场正式步入期权时代。 A．沪深 300 股指期权 B．上证 180 股指期权 C．上证 50ETF 期权 D．上证综指期权 10、主权信用评级是信用评级机构对一个经济体政府或当局作为债务人履行偿债责任的意愿和能力的评判。下列不属于主权信用评级的是（ B ）。 A．长期主权信用评级 B．中期主权信用评级 C．短期主权信用评级 D．评级展望二、名词解释（本题共 5 小题，每小题 3 分，总分 15 分） 11、金融工程 金融工程是一门将工程思维引入到金融领域，融现代金融理论、工程方法、信息技术于一体的交叉型学科。金融工程以现代金融理论为基础，综合运用各种工程技术方法（包括数学建模、数值计算、仿真模拟、信息技术等），设计、开发和应用新型金融产品，以达到创造性地解决各种金融问题和管理风险的根本目的。 12、卖空 卖空机制是指金融市场中投资者不拥有某项头寸，先从经纪商那里拆借一些过来，高价卖出（空头），然后 低价买入同一产品进行偿还，以获取利润（轧平头寸）。 13、风险中性定价原理 风险中性定价原理是指投资者对标的资产蕴涵风险的态度是中性的，既不偏好又不厌恶。在此条件下，由该标的资产衍生的证券的期望收益率都等于无风险利率；所有现金流都使用无风险利率进行贴现求得现值。 14、指数套利 指数套利是指数组合的股票价格和该指数期货的价格发生偏差时的无风险套利（卖高买低）。 15、互换 互换是交易双方同意在约定时间内交换一系列现金流的合约。三、简答题（本题共 3 小题，每小题 5 分，总分 15 分） 16、简述普通商品与金融产品的不同之处（至少5 处）。 答：生产成本不同，展开说明（1 分）；制造时间不同，展开说明（1 分）；供求量不同，展开说明（1 分）；需求影响因素不同，展开说明（1 分）；功用不同，展开说明（1 分）；定价方法不同，展开说明（1 分）； 套利难易程度不同，展开说明（1 分）；套利方向不同，展开说明（1 分）。 17、列出期货交易中主要风险管理制度（至少5 个）。 答：保证金制度（1 分）、逐日盯市结算制度（1 分）、最小价格波动幅度（1 分）、涨跌停板制度（1 分）、报价方式制度（1 分）、最大持仓限额制度（1 分）等。 18、简述套期保值，套利和投机的区别。 答：套利与投机在赢利方式上的区别，展开说明（1 分）；在交易方式上的区别，展开说明（1 分）。 套期保值与投机在交易对象上的区别，展开说明（1 分）；