博弈论在因子加权中的应用-20231123-华西证券-17页.pdfVIP

仅供机构投资者使用

证券研究报告|金融工程研究报告

[Table_Date]

2023年11月23日

[Table_Title]

博弈论在因子加权中的应用

[Table_Title2]

分析师

分析师：张立宁

[Table_Author]

[Table_Summary]

►博弈论基本概念邮箱：zhangln@

本文中我们将合作博弈与非合作博弈结合：将因子看SACNO：S1120520070006

做资产，首先使用非合作博弈的方法，计算每个资产组合

与市场基准博弈并且达到纳什均衡时的收益；再使用

分析师：杨国平

Shapley值规则根据组合收益计算每个资产的权重。邮箱：yanggp@

►博弈的参与者与策略SACNO：S1120520070002

我们选取了7个常见的大类因子及相应细分因子，大

类因子是博弈的参与者，细分因子是它们的博弈策略。

博弈的另一方参与者是市场基准指数，一般来说市场

状态分类变量都可以作为策略，例如市场的上涨或下跌、

低波动或高波动等特征分类。

►博弈的收益矩阵[Table_Report]

首先选定过去N日长度的历史周期，对历史周