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2023年地方政府债务与证券化分析报告

2023年5月

一、新型城镇化是未来十年中国经济发展的引擎

1、求变

随着党和国家领导人的换届结束，中国又迎来了一个新的十年。新的十年，国内外的经济与社会环境相比过去十年都发生了巨大的变化，新一届政府面临着诸多挑战，变革压力凸显。当前所面临的变革压力并不仅仅源于维稳或反危机政策，而是经济转型的现实需求。对于当前面临的问题，十八大的报告中也有所描述：

前进道路上还有不少困难和问题。主要是：发展中不平衡、不协调、不可持续问题依然突出，科技创新能力不强，产业结构不合理，农业基础依然薄弱，资源环境约束加剧，制约科学发展的体制机制障碍较多，深化改革开放和转变经济发展方式任务艰巨；城乡区域发展差距和居民收入分配差距依然较大；社会矛盾明显增多，教育、就业、社会保障、医疗、住房、生态环境、食品药品安全、社会治安、执法司法等关系群众切身利益的问题较多，部分群众生活比较困难；一些领域道德失范、诚信缺失；一些干部领导科学发展能力不强，一些基层党组织软弱涣散，少数党员干部理想信念动摇、宗旨意识淡薄，形式主义、官僚主义问题突出，奢侈浪费现象严重；一些领域消极腐败现象易发多发，反腐败斗争形势依然严峻。

对于这些问题，李克强的判断则更加谨慎和具有总括性：

全面审视国内外环境，我国发展也处于面临诸多风险的矛盾凸显期。我国已进入深化改革开放、加快转变经济发展方式的攻坚时期，前进道路上的困难、问题和风险增多。国际竞争空前激烈，全球性矛盾和问题更加突出。

如何改革？经济层面，国务院2023年11月21日召开的全国综合配套改革试点工作座谈会上，李克强指出，为了最大程度减轻改革阻力，要善于在利益增量上做文章，在利益预期上作调整，同时稳妥推进存量利益的优化，调整改变预期利益；同时表示发展和改革相辅相成，相得益彰。这意味着增量和渐进改革的思路。

在发展中改革。新型城镇化就是发展的主题之一。

2、新型城镇化的内涵

对于新型城镇化的内容和意义，李克强认为：

城镇化是扩大内需的最大潜力。我国城镇化率刚超过50%，如按户籍人口计算仅35%左右，远低于发达国家近80%的平均水平。差距就是潜力。从现代化发展规律看，今后一二十年我国城镇化率将不断提高，每年将有相当数量农村富余劳动力及人口转移到城市，这将带来投资的大幅增长和消费的快速增加，也会给城市发展提供多层次的人力资源。但城镇化不是简单的人口比例增加和城市面积扩张，更重要的是实现产业结构、就业方式、人居环境、社会保障等一系列由“乡”到“城”的重要转变。我们要积极稳妥地推进城镇化，注重提高城镇化质量，科学规划城市群规模和布局，促进大中小城市和小城镇合理分工、功能互补、集约发展。同时，努力为农民工及其家属提供基本公共服务，使农民能够转为市民。展望未来，城镇化是我国经济增长的巨大引擎。

3、城镇化将在未来十年拉动40万亿投资

目前中国城镇化率统计是以常住人口计算，按照这样的算法是已经突破了50%，但如果按照政府提供的教育、医疗、社会保障等公共服务水平来说，中国的城镇化率大概只有35%-36%。官方统计的数据是，在城镇打工的2.6亿的农民工中，真正在城市购房的还不足1%；大约有1.59亿在城市工作半年以上的农民工及其家属是处于“半市民化”状态。

目前仅仅是中国城镇化进程加速的中期阶段，未来一段时间，中国仍将继续处于城镇化快速发展阶段。到本世纪中叶，中国城镇化率将达到70%左右。

在2023年底印发的《全国主体功能区规划》中，中央就释放出推进新型城镇化建设的信号，其中最为明确的是提出了要构建以陆桥通道、沿长江通道为两条横轴，以沿海、京哈京广、包昆通道为三条纵轴的“两横三纵”为主体的城市化战略格局，要在推进环渤海、长江三角洲、珠江三角洲地区优化开发的同时，形成三个特大城市群，在哈长、江淮、中原、长江中游等地区形成若干新的大城市群和区域性的城市群。

今年初，又有媒体披露，由国家发改委牵头，财政部、国土资源部、住建部等十多个部委参与编制的《全国促进城镇化健康发展规划（2023-2023年）》（以下简称《规划》）将于今年全国两会前后对外颁布。该规划将涉及全国20多个城市群、180多个地级以上城市和1万多个城镇的建设，为新型城镇化提供了发展思路，提出了具体要求。我们认为，《规划》就是在《全国主体功能区规划》的基础上，对推进新型城镇化建设做出的更为长远、更为清晰的战略布局。

新型城镇化建设将创造新需求，围绕未来城镇化战略布局，下一步国家将统筹推进铁路、公路、航空、水运、输油气管道和城市交通基础设施建设，以此来发挥其对城镇化发展的支撑和引导作用。

媒体同时披露，《规划》预计“城镇化将在未来十年拉动40万亿投资”。而根据国研中心测算，每增加一个城市人口需要投资9万元，即城镇化率每提高一个点相关