基于协整和GARCH模型的配对交易.docVIP

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2023-12-24 发布于湖南
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基于协整和GARCH模型的配对交易.doc

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摘要

本文的主要内容为配对交易理论在我国股市金融业、采矿业的实证研究。

首先，本文选择前复权日收盘价数据，根据行业内股票历史价格的Pearson相关系数构建备选股票池，并根据协整关系进行股票的匹配。此后，对股票对的价差建立ECM误差修正模型，根据模型确定策略的交易信号，并对策略进行回测分析。结果策略回测表现良好，金融业股票对的策略年化收益率达到12.47%，夏普比率为0.89，采矿业的股票对策略年化收益率达到24.42%，夏普比率为1.98。但收益率的波动率较大，策略收益不够稳健。

根据以上策略回测的结果，本文分析了基于协整价差模型的不足，并在此基础上对价差建立AR-GAR