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财务报表分析

——宏源证券股份

宏源证券公司简介

公司全称：

宏源证券股份

英文名称：

HongYuanSecuritiesCo.,Ltd.

注册地址：

新疆维吾尔自治区乌鲁木齐市文艺路233号宏源大厦

公司简称：

宏源证券

法定代表人：

冯戎

公司董秘：

阳昌云

注册资本(万元)：

397,240.8332

行业种类：

资本市场效劳

公司

hysec

上市时间：

1994-02-02

招股时间：

1993-04-21

发行数量〔万股〕：

5,000

发行价格〔元〕：

发行方式：

公开拍卖

主承销商：

中国银河证券有限责任公司?

上市推荐人：

巨田证券有限责任公司?中国平安保险(集团)股份?

宏源证券是中国第一家上市证券公司，是经中国证监会批准的全国性、综合类、创新类券商，全国首批保荐机构之一。公司拥有全面的证券类业务资格，主要经营范围包括：证券经纪，证券投资咨询，与证券交易、证券投资活动有关的财务参谋，证券承销与保，证券自营，证券资产管理，证券投资基金代销，为期货公司提供中间介绍业务，融资融券业务，代销金融产品等。

公司在全国拥有89家证券营业部，下辖北京承销保荐分公司、北京资产管理分公司两家分公司，全资拥有宏源期货、宏源汇富创业投资和宏源汇智投资三家子公司。

2023年，公司实现营业收入32.95亿元，实现净利润8.7亿元。截止2023年年底，公司总资产319亿元，净资产148亿元,净资本108亿。

公司始终履行“为客户创造价值、为员工提升价值、为股东实现价值、为社会奉献价值〞的使命，坚持“客户至上、人才为本、诚信协作、进取卓越〞的核心价值观,践行“专业、高效、创新、开展〞的经营管理理念,努力成为持续创造价值的一流金融效劳公司。

二、偿债能力、营运能力和盈利能力分析

〔一〕偿债能力分析

短期偿债能力分析：

2023：流动资产=22306672000

我们一般认为，流动比率的标准是2:1，流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。2023年宏远证券的流动比率为1.322，说明该公司的短期偿债能力相对较弱，但这一指标并不是判断公司短期偿债能力的位置指标，还应结合公司的营业周期等因素进行进一步分析。

长期偿债能力分析

2023：资产负债率=负债总额/资产总额=22431700000/28970800000=77.42%

〔二〕营运能力分析

1、收入质量

通过下列图可以清晰看出宏源证券2007年-2023年六年的收入在2007年到达最高，2023年发生暴跌，但从2023年开始逐年好转回温的趋势。

2、利润质量

经过分析和简单的比拟，和大多数的公司一样，宏源证券的利润和其收入呈现相同的开展态势，在2023年严重下跌以后，2023年出现新的高利润点，之后的两年中又开始在回落中慢慢上升。

3、毛利率

毛利率是毛利与销售收入〔或营业收入〕的百分比，其中毛利是收入和与收入相对应的营业本钱之间的差额。

毛利率＝毛利/营业收入×100%＝〔营业收入－营业本钱〕/营业收入×100%。

通过下列图我们可以很清晰的看出宏源证券的毛利率整体上六年来呈下降趋势。

4.营运能力指标分析

营运能力

?

净利润增长率(%)

净资产增长率(%)

总资产增长率(%)

股东权益比率(%)

负债与所有者权益比率(%)

固定资产净值率(%)

资本固定化比率(%)

固定资产比重(%)

资产负债率(%)

总资产(元)

长期股票投资(元)

182214268

1-2年以内预付货款(元)

2-3年以内预付货款(元)

3年以内预付货款(元)

1-2年以内其它应收款(元)

2-3年以内其它应收款(元)

3年以内其它应收款(元)

〔三〕盈利能力分析

2023：资产净利率=净利润/平均资产总额=867680000/2659205000=32.63%

2023：资产净利率=净利润/平均资产总额=645591000/2406550000=26,82%

平均资产总额=〔期初资产总额+期末资产总额〕/2

公司目前主要采取的融资渠道主要有信用拆借、债券回购、银行质押借款和证券金融公司融入等，均为短期融资方式。公司资产负债率较低，债务融资空间比拟大。未来，公司将主要通过发行短期融资券、信用拆借、证券金融公司融资等方式筹集短期资金；将通过发行公司债券、次级债券等方式筹集长期资金。

报告日期

2023-12-31

盈利能力

?

每股指标

?

总资产利润率(%)

摊薄每股收益(元)

主营业务利润率(%)

--

加权每股收益(元)

总资产净利润率(%)

每股收益_调整后(元)

本钱费用利润率(%)

每股净资产_调整前(元)

股