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上海与伦敦金属期货市场量价关系——基于分位数回归模型的实证研究的开题报告
研究背景与意义：
上海期货交易所和伦敦金属交易所是世界上最具有影响力和规模的金属期货市场，两个市场都拥有庞大的参与者和丰富多样的交易品种。由于市场的全球化和互联互通性的不断增强，两个交易所的市场行情不可避免地会对彼此产生影响。因此，对上海与伦敦金属期货市场之间的量价关系进行研究，对于了解全球金属市场的运行机制、实现跨市场风险管理、促进市场合作等方面具有重要意义。
研究目的：
本研究旨在探讨上海与伦敦金属期货市场的量价关系，并分析两个市场的互动特征、轨迹以及其影响因素，从而为投资者和市场监管者提供参考和决策依据。
研究方法：
本研究将采用分位数回归模型，以伦敦和上海铜、铝、锌、镍、铅等主要金属期货价格为自变量，对两个市场的成交量进行分位数回归分析，从中探究两个市场价格与成交量之间的量价关系与影响因素。同时，采用时间序列分析方法，分析两个市场间的价格联动性，在此基础上研究市场间的互动特征和轨迹。
研究内容：
1.分析上海与伦敦金属期货市场价格水平的关联性和互动特征；
2.探究两个市场的量价关系，以及在不同分位数下的量价关系差异；
3.分析两个市场之间的价格传导效应和变异因素；
4.研究市场间的互动特征和轨迹，分析市场波动的来源和机制。
预期结果：
本研究预计将获得以下主要结论：
1.领先市场在价格变化后，落后市场也会发生波动。上海和伦敦市场都具有明显的价格联动性和价格传导效应；
2.价格变化对成交量的影响存在一定的滞后效应，成交量的反应速度相对较慢；
3.不同市场之间的量价关系存在一定差异，这种差异更多的是受市场结构、制度环境等因素影响；
4.市场间的影响是双向的，不同金属品种的影响程度也存在差异。
参考文献：
1.Frost,R.L.,Gannon,G.L.(2013).PriceandvolatilityspilloversbetweenAsiancopperfuturesmarkets.Journalofcommoditymarkets,1(1),30-44.
2.Zhu,H.,Vincent,C.(2013).PricelinkagebetweentheChineseandworldcopperfuturesmarkets.AppliedEconomicsLetters,20(18),1608-1612.
3.Kyei,C.,Asamoah,E.F.(2019).AnalysisofcopperfuturesmarketsinChinaandtheUSA:Inter-marketrelationships,volatilityspilloverandhedgingeffectiveness.ResourcesPolicy,60,38-46.
4.Zhao,Y.,Han,L.(2015).ThepricerelationshipsandvolatilityspilloversbetweenChinaandworldcopperfuturesmarkets.EconomicModelling,44,145-152.
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