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重尾情形下原油期货市场的长记忆性和有效性.pdfVIP

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  • 2024-01-13 发布于江苏
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重尾情形下原油期货市场的长记忆性和有效性.pdf

    摘要

    经济市场的长记忆性和有效性一直是国内外研究的热门话题，有效市场

    假说便应运而生。有效市场中的所有资产既不会被低估也不会被高估，所有

    可用信息都会充分即时地反映在价格上，而长记忆性的存在将会破坏这种平

    衡，即破坏市场有效性。长记忆性通常通过自协方差定义，而时间序列中的

    重尾可能会导致无限的自协方差，并进一步使基于Hurst指数估计的长记忆

    和有效性分析出现误差。原油期货市场普遍存在重尾，且由

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