matlab综合实验前期报告-(1).docxVIP

综合实验前期报告

题目：matlab分析《华尔街日报》债券版

小组成员：李建伟U200910037

陈帅U200910038

孟佑辉U200910036

选题过程：

上了货币金融这门课以后，了解了关于一些常用金融工具的作用，其中最为简单也是最为常见的的便是息票债券。从息票债券的到期收益率的变化，价格变化，可以反映当前证券市场的一些情况。有这样一句话：“证券分析师用excel，金融分析师用matlab.”可见matlab在处理金融数据解决金融问题时候的强大功能。上货币金融课时老师留了一个作业，看懂华尔街日报的报价数据。当上了数学实验课之后，周老师指导我们学习数据的处理。现在回过头来再想起华尔街日报上繁多的数据，应该更进一步，用matlab进行分析与数据预测。恰好在看matlabFinancialToolbox时候在子目录PricingandComputingYieldsforFixed-IncomeSecurities看到了matlab处理美国国债的一些方法指令，而且matlab很贴近实际，工具箱里面美国国债的报价格式与华尔街日报上的报价格式一致，这使分析债券数据十分方便。经过小组同学对这个问题是否有价值，以及这个问题的可行性进行讨论，最终选定了用matlab分析《华尔街日报》债券版这个主题。

相关金融知识介绍：

到期收益率：到期收益率又称最终收益率，是投资购买国债的内部收益率，即可以使投资购买国债获得的未来现金流量的现值等于债券当前市价的贴现率。

贴现基础上的收益率：

F为债券面值，P为债券价格。

Macaulay久期：

息票债券（couponbond）在每个付息期按固定息票率付息，期末还本金

将期限不同，但风险，流动性，税收政策相同的债券收益率连成一条曲线，即得到收益率曲线，它描述了特定类型债券的期限结构。例如

零息债券：债券折价发行，期末按票面值支付。

美国的国库券：是美国财政部通过公债局发行的政府债券。

T-Bills

是TreasuryBills的简写，美国财政部发行的短期债券，期限不超过一年。

T-Notes

是TreasuryNote的简写，美国财政部发行的中期债券，期限不超过十年。

T-Bonds

是TreasuryBonds的简写，美国财政部发行的长期债券，期限十年以上。

读懂华尔街日报债券版

对于图a

Rate：反映息票利率

Maturity：反映息票到期日

Bid：买方报价，表明如果希望出售债券，可以获取的价格，可理解为批发价格

Asked：卖方报价，表明如果要购买债券，必须支付的价格，可理解为零售价格

Chg：表明与前一个交易日相比，买方报价的变动

Askedyield：反映到期收益率

注：债券市场上所有报价都是以100美元面值为基础（在matlab的相关函数里面，这点也是默认的）100:0.02表示=100.0625

对于图b

DaystoMat.;距到期日天数

这些市场中的交易商通常以贴现基础上的收益率来报价

Bid：买方收益率，反映了向交易商出售国库券的人的贴现收益率

Asked：卖方收益率，反映了从交易商手中购买国库券的人的贴现收益率。

Chg：表明与前一个交易日相比，卖方贴现收益率的变动

MaturityBidAskedChg.Yld.

Rate：反映息票利率

Maturity：反映息票到期日

Askedyield：卖方到期收益率

需要解决得问题

1，对所选数据进行处理，制作成excel表格。并用matlab对数据进行处理，存储并计算相应参数值。

2，参考matlabFinancialToolbox对所选的不同到期日的美国政府债券定价。,

3，分析所给债券的期限结构，包括绘制收益率曲线，计算久期。

4，在完成以上步骤后，利用久期分析债券的价格风险，即市场利率的变化所引起债券价格的变化。

5，参考matlabFinancialToolbox时间序列分析的相关方法预测美国政付债券的收益率走势，价格走势，并绘图。

6，将所有结果用GUI呈现。

问题拓展

所选的美国政府债券数据为2011年1~11月的债券数据，每月选一天作为代表。在8月以前美债危机愈演愈烈，美债持有者面临巨大的i违约风险，尝试分析美债危机给美国政府债券带来的影响。北京时间2011年8月3日凌晨，美国总统奥巴马正式签署已获两院通过的提高债务上限议案，至此美债危机告一段落。虽然波折起伏的美债危机暂让全球市场舒一口气，但美国继续“寅吃卯粮”的发债行径，实质是将部分负担