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三夫户外公司营运资金管理的案例探究

一、营运资金管理的相关概念及理论分析 2

(一)营运资金管理的概述 2

1.营运资金管理的概念 2

3.营运资金的原则 2

(二)衡量企业营运资金管理的指标 2

1.存货周转率 2

2.应收账款周转率 2

3.应付账款周转率 3

二、三夫户外公司的营运资金管理现状 3

(一)三夫户外股份有限公司的介绍 3

(二)三夫户外公司的营运资金概况 3

1.营运资金规模 3

2.三夫户外公司流动资产结构分析 4

3.三夫户外公司流动负债结构分析 5

三、三夫户外公司营运资金管理存在的问题 6

(一)流动负债占比重大 6

(二)货币资金利用率低 6

(三)采购渠道营运资金周转期较长 7

(四)营销渠道周转期较慢 8

(五)营运资金管理意识薄弱 9

四、三夫户外公司营运资金管理的对策 9

(一)降低流动负债比重 9

(二)提高货币资金使用率 10

(三)缩短采购周转期 10

(四)加强营销渠道管理 11

(五)增强营运资金管理意识 11

结束语 11

参考文献 12

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一、营运资金管理的相关概念及理论分析

(一)营运资金管理的概述

1.营运资金管理的概念

营运资金管理是对企业流动资产及流动负债的管理，流动资产减去流动负债的净额为营运资金。一个企业要维持正常的运转就必须要拥有适量的营运资金，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分(张琳珊,李佳欣,王嘉，2022)。

2.营运资金特点

周转时间短。根据这一特点，说明营运资金运用短期筹资方式加以解决。

非现金形态的营运资金如存货、应收账款等更容易变现，对企业应付临时性资金需求有重要意义(赵梦瑶，陈思雨，2021)。数量具有波动性。流动资产或流动负债容易受内外条件的影响，数量的波动往往很大。

来源具有多样性。营运资金的需求问题既可通过长期筹资方式解决，也可通过短期筹资方式解决。仅短期筹资就有：银行短期借款、短期融资等多种方式[2]。

3.营运资金的原则

保证合理的资金需求。合理的资金需求是企业营运资金的管理的首要任务。提高资金使用效率。企业通过增加流入现金和控制现金流出维持正常的生产经营(刘晨曦，周文轩，吴诗，2021)。节约资金使用成本。保证企业正常运营的情况下，尽量降低资金使用成本。保持足够的短期偿债能力。保证企业足够的短期偿债能力是营运资金重要的原则之一。

(二)衡量企业营运资金管理的指标

1.存货周转率

存货周转率是企业一定时期销货成本与平均存货余额的比率。反映企业的存货周转速度和销货能力的一项指标(孙晓彤,蒋明阳，2023)。

计算公式：存货周转率=主营业务成本/平均存货余额

存货周转期，存货周转期反映了存货流转速度的周期变化。

计算公式：存货周转期=360/存货周转率

2.应收账款周转率

应收账款周转率是企业在一定时期内主营业收入净额与平均应收账款余额之比。是衡量企业应收账款周转速度及管理效率的指标(钟子琪,郑雨婷)。

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计算公式：应收款项周转率=主营业务收入净额/平均应收账款余额

应收账款周转期是指企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。

其计算公式为：应收账款周转期=360/应收账款周转率

3.应付账款周转率

应付账款周转率是指反映企业应付账款的流动程度(唐博文，冯晨辉，丁晓，2019)。

计算公式：应付账款周转率=主营业务成本净额/平均应付账款余额×100%.

应付账款周转期是衡量公司需要多长时间付清供应商的欠款，属于公司经营能力分析范畴。

计算公式；应付账款周转天数=360/应付账款周转率

二、三夫户外公司的营运资金管理现状

(一)三夫户外股份有限公司的介绍

三夫户外公司是我国户外运动行业的代表性企业，深耕户外运动领域多年，三夫户外在曾经在2018-2020年三年连续获得我国“国家户外运动企业荣誉金奖”、“国家优质纳税企业”以及入围了华润排行榜排出的“全球优质户外运动企业500强”。三夫户外的发展是我国户外运动企业改革创新的缩影，因此能够在很大程度上代表着

我国户外运动企业的发展状况。

(二)三夫户外公司的营运资金概况

1.营运资金规模

表一三夫户外公司2018年-2022年营运资金规模

单位：万元

2018

2019

2020

2021

2022

流动资产

685376

1022972

1318744

1217158

1040749

流动负债

489418

679518

1009846

996384

831986

营运资金

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