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基于LSTAR模型的股市收益率波动特征研究

一、引言

近年来，股票市场的波动性成为了投资者和研究者们关注的焦点。股票市场的波动性不仅影响着投资者的决策，还对经济的稳定性和金融系统的风险管理产生重要影响。因此，了解和研究股票市场的波动性特征具有重要意义。本文旨在研究股市收益率波动特征，并基于LSTAR模型对其进行分析。

二、股市收益率波动性的定义与特征

股市收益率波动性是指股票市场价格变动的幅度和频率。它通常通过计算股票收益率的标准差或方差来度量。波动性的特征表现为以下几个方面：

1.高度非线性：股票价格波动通常呈现非线性特征，即存在非线性的价格趋势和变动频率。这使得