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基差持续上行，IC近月升水

[Table_ReportTime]

2023年12月23日

[Table_FirstAuthor]

于明明金融工程与金融产品首席分析师

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于明明金融工程与金融产品首席分析师

执业编号：S1500521070001

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证券研究报告[Table_Title]

基差持续上行，IC近月升水

金工研究

[TableReportType][Table_ReportDate]2023年12月23日

金工点评报告

[Table_Author]

[Table_Summary]

于明明金融工程与金融产品本周点评：

首席分析师本周四大期指对应的指数除上证50以外其余指数走势偏弱，各品种合

执业编号：S1500521070001约多数基差上行，其中IC当月与次月合约基差已经升水。IF与IH受较

联系电话：+86

邮箱：yumingming@为乐观的市场情绪影响，成交持仓均有增量，基差继续上行。目前IH

与IF已经恢复全面升水状态。IC与IM由于还受到对冲盘的影响，基差

下行阻力较大。后期市场情绪或将对基差变动起到主导作用。

内容摘要：

多数合约基差上行：2023年12月22日，我们预测中证500指数

未来一年分红点位为85.01，沪深300指数分红点位为84.65，上

证50指数分红点位为71.45，中证1000指数分红点位为58.44。

本周多数合约基差上行。IC持仓额低于2022年初以来中位数，

IF、IH持仓额高于2022年初以来中位数，IM持仓额处于上市以来

较高水平。IC、IF、IH及IM季月合约分红处理过的年化基差分别

为-0.77%