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我国非上市银行存款保险定价研究——基于期权定价模型与市场比较法的综述报告

国内非上市银行存款保险作为金融机构的一种保险形式，主要是为了保障存款者的财产安全，降低他们的风险。然而，由于非上市银行缺乏市场公信力，其存款保险的定价也存在一定的困难。因此，本综述将运用期权定价模型和市场比较法两个方面，研究非上市银行存款保险的定价问题，为投资者提供真实可靠的定价参考。

一、期权定价模型

期权定价模型主要应用于非上市银行存款保险中的权益转移风险的定价问题。在这种情况下，存款的保险理赔可以被视为一种权益转移，保险公司作为权益转移方，定价因此变得十分关键。

期权定价模型是基于期权概率理论的一种定价理论，其核心思想是利用衍生物价格模型对期权价格进行估值。相对于其他定价方法，期权定价模型具有精确、简便、灵活等优势，被广泛应用于金融领域。

在非上市银行存款保险中，期权定价模型的应用主要基于以下几个因素：

1.股票价格波动率：股票价格波动率是期权定价模型中关键的参数，它反映了市场对未来股票价格波动情况的预期。对于非上市银行储蓄保险，股票价格波动率被认为是明显的，因为非上市银行的管理和利润状况常常变化较大，这也使得非上市银行存款保险的价格不断波动。

2.无风险利率：无风险利率是期权定价模型中的另一个重要因素，它反映了市场对未来风险的预期。对于非上市银行储蓄保险，无风险利率一般是指央行公布的存款利率或者是国债收益率。

3.行权价格：行权价格是非上市银行存款保险的保单价格，也是期权定价模型中的关键因素之一。行权价格越高，保险公司支付理赔的概率就越低，从而导致非上市银行存款保险的定价也越高。

4.剩余期限：剩余期限是指保单到期前的时间长度，它对非上市银行存款保险的定价影响很大。通常情况下，保单剩余期限越长，保险公司支付理赔的概率就越高，从而导致非上市银行存款保险的定价也越高。

基于期权定价模型的非上市银行存款保险定价方案，需要考虑以上四个因素，既确保保险公司的收益最大化，也要为存款者提供可靠的保障。

二、市场比较法

市场比较法是另一个可以用于非上市银行存款保险定价的方法。它主要是在考虑到市场信息和其他相关数据的情况下，比较同一类型的保险产品在市场上的表现和价格。

市场比较法相对于期权定价模型而言，更加贴近市场实际情况，且依靠相似的市场数据更容易获取和计算。然而，市场比较法也存在价格受市场数据波动和信息缺失的风险。

在非上市银行存款保险的市场比较法中，主要考虑以下因素：

1.同类保险产品的价格及收益率：同类保险产品价格及收益率可以用来评估同类产品的市场价格和收益，进而作为参考数据，为非上市银行存款保险定价提供有效依据。

2.行业内同行保险产品价格：另外一个重要因素是各家银行同类产品的价格，这样可以看出价格差异、相应的定价策略等信息。

3.市场波动情况：行业内市场波动情况直接影响到价格的波动，因此保险公司需要将市场波动情况列入定价因素之一。

总结

综上所述，非上市银行存款保险定价方案需要综合考虑期权定价模型和市场比较法两方面的因素。在制定定价方案时，必须要考虑市场价格波动、行业收益率、市场连锁反应等影响因素，具有较高的参考价值。在定价方案中，还要注重实际情况，充分考虑市场变化和特殊事件的影响，为投资者提供真实、可靠和合理的定价策略。