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基于预期理论的Shibor期限结构研究的任务书

任务书

一、选题背景

随着我国金融市场的不断深化和完善，Shibor成为了定价估算货币市场基准利率的重要参考。Shibor期限结构是指同种货币信用风险下不同期限的Shibor利率之间的关系，是货币市场期限利率形态的表现。Shibor期限结构的变化反映了市场对未来货币市场利率变化的预期和信心，对市场参与者的投资决策和风险管理具有重要意义。

预期理论是解释Shibor期限结构形成的重要理论之一。预期理论认为，一年期货币市场利率应等于一年期债券收益率与一年后的短期利率之和，两年期货币市场利率应等于两年期债券收益率与两年后的短期利率之和，以此类推。基于预期理论，研究Shibor期限结构的形成机制和变化规律，可以深入探究市场的预期和信心，为市场参与者提供参考和决策支持。

二、研究内容

本项目拟采用预期理论为理论框架，以2010年至2020年的Shibor数据为数据来源，研究Shibor期限结构的变化和特征，并探究其形成机制。

具体研究内容包括：

1.对Shibor期限结构进行描述性分析，包括利率水平、均值和方差等统计指标的计算和分析。

2.基于预期理论，建立Shibor期限结构的模型，并拟采用OLS回归方法对模型进行估计和检验。

3.分析Shibor期限结构的形成机制，探讨影响Shibor期限结构的主要因素，如通胀预期、货币政策、市场风险偏好等。

4.对不同时间段和市场情境下的Shibor期限结构进行比较分析，探究其变化规律和特征。

5.提出政策建议，对市场参与者和监管机构提供参考和决策支持。

三、研究成果

本项目的研究成果主要包括：

1.关于Shibor期限结构的描述性统计分析和量化模型分析报告。

2.对Shibor期限结构形成机制和变化规律的解析及相关图表。

3.主要影响Shibor期限结构的因素分析及建议，提供市场参与者和监管机构的参考和决策支持。

4.研究成果总结及主题演讲。