化学药制剂项目财务分析.pdf

化学药制剂项目

财务分析

xx（集团）有限公司

目录

第一章财务分析4

一、财务报表简介4

二、财务分析方法9

三、股利政策12

四、股利政策的目的15

五、公司理财的基本观念16

六、公司理财的目标和环境17

第二章公司简介23

一、基本信息23

二、公司简介23

三、公司主要财务数据24

第三章项目背景分析26

一、行业发展概况27

第四章项目经济效益分析29

一、基本假设及基础参数选取29

二、经济评价财务测算29

三、项目盈利能力分析33

四、财务生存能力分析36

五、偿债能力分析36

六、经济评价结论38

第五章投资方案分析39

一、投资估算的编制说明39

二、建设投资估算39

三、建设期利息41

四、流动资金42

五、项目总投资44

六、资金筹措与投资计划45

第六章项目实施进度计划47

一、项目进度安排47

二、项目实施保障措施48

第一章财务分析

一、财务报表简介

按照目前的国际惯例，企业应提供的财务报表有资产负债表、利

润表和现金流量表。资产负债表和利润表可以直接从调整后的试算平

衡表编制。

利润表和资产负债表都是按权责发生制编制的。其中利润表是

“动态”的报表，反映的是时期数。资产负债表是“静态”的报表，

反映的是时点数。现金流量表也是“动态”的报表，反映的是时期数，

但它是按现金制（或混合基础）编制的。

1.资产负债表

资产负债表反映企业经过一段时间的经营以后，期末所有资产、

负债和所有者权益数额以及当期的变化情况，反映的是时间点的概念。

资产负债表呈左右结构，其中资产在左，负债和所有者权益在右，并

且左右两边最后一行的总计所显示出的数字金额必须是相等的。

资产按流动性从大到小可分为流动资产、长期对外投资、固定资

产以及无形资产及递延资产等几类。流动资产—般是一年内能够收回

的资产（如现金及银行存款、有价证券、应收账款、存货等），这类

资产在企业的日常经营活动中占有极其重要的地位；长期对外投资是

指企业不准备在一年内变动的股权投资和长期债券投资等；固定资产

是指需要一年以上的时间逐步收回的那部分资产（如厂房、机器设备

等）；无形资产及递延资产是指企业的专利权、商标权、土地使用权、

非专利技术、商誉等各种无形资产的评估价值以及企业发生的不能全

部计入当期损益，应当在以后几年度内分期摊销的各项费用（如开办

费、融资租赁、固定资产修理支出等）。负债是指企业所欠的债务和

应付未付等项目。负债分为流动负债和长期负债。流动负债是指一年

内必须偿还的债（如短期银行借款、应付账款等）；而长期负债则是

指一年以上方需要偿还的债务（如长期债券、长期银行借款等）。所

有者权益表示所有者所提供的资源，是企业的自有资源，又可称为净

资产，包括原始实收资本或股本，以及所有者尚未从企业收回的资本

盈利部分（公积金及未分配利润）。

资产负债表的判读，其主要目的是评价企业资金的流动性和财务

弹性。

所谓流动性是指资产转换成现金的能力。资产能越快转换成现金，

表明其流动性越强。如现金的流动性最强，而短期投资的流动性比应

收账款强，资产负债表左边的资产项目即是按流动性从大到小排列的。

无论是短期债权人还是长期债权人都十分关心企业的流动性，它是企

业偿债能力大小的象征。而现在的或潜在的永久性资本投资者也会根

据企业的流动性来评价企业破产风险的大小，一般而言，企业的流动

性越大，企业破产的可能性就越小。

财务弹性则是指企业为适应未遇见的需要和机会，采取有效的措

施改变企业现金流的流量和时间的能力。财务弹性强的企业不仅能从

经营中获得大量的资金，而且可以充分借用债权人的资金和所有者的

追加资本获利；需要偿还巨额债务时，可以较快筹集还债资金；发现

新的获利能力更高的投资机会时，也能及时调整投资，获取更高的收

益。一般而言，企业的财务弹性越强，经营失败的风