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基于GARCH族模型的VaR及其改进的有效性检验的任务书

任务书

一、任务背景

风险管理是现代金融领域的基本内容之一。伴随着风险管理理论的不断发展，企业和金融机构要求风险管理工具不仅具有可靠性、精确性和实用性，而且具有高效性和安全性。ValueatRisk（VaR)作为今天广泛使用的风险测量工具之一，在这一背景下受到越来越多的关注。VaR用于测量金融市场中的风险，是指在一定时间内，某个特定置信水平的损失金额变量。尽管VaR已经被广泛应用，但它也存在一些局限性，如其对极端事件的处理不足、数据分布的假设等。因此，近年来，学者们不断探索更加有效的VaR模型，并进行比较。

本项目旨在研究基于GARCH族模型的VaR模型，对其进行改进，并比较不同模型的有效性。

二、研究内容

（1）基于GARCH族模型的VaR模型

通过对GARCH族模型的原理进行深入研究，构建基于GARCH族模型的VaR模型，并对模型进行参数估计。

（2）VaR模型改进

针对GARCH族模型存在的一些不足，对VaR模型进行改进，比如考虑极端事件的影响等。

（3）有效性检验

使用历史模拟法、MonteCarlo模拟法等方法，对基于GARCH族模型的VaR模型及其改进进行有效性检验，并与其他常见的VaR模型进行比较。

三、具体要求

（1）收集和整理相关文献资料，对GARCH族模型的原理与应用进行深入研究。

（2）根据收集整理的文献资料，构建基于GARCH族模型的VaR模型，并对模型进行参数估计。

（3）针对GARCH族模型存在的一些不足，对VaR模型进行改进，并进行模拟实验。

（4）使用历史模拟法、MonteCarlo模拟法等方法，对基于GARCH族模型的VaR模型及其改进进行有效性检验，并与其他常见的VaR模型进行比较。

（5）撰写研究报告，包括理论分析、实证研究以及研究结论等内容。

四、参考文献

[1]P.K.Apte,P.M.Kalkundrikar,AreviewofValueatRiskmethodologies,ManagerialFinance,2003,29(1):85-97.

[2]E.Caporale,C.Girardi,C.Zavarrone,EvaluatingtheeffectivenessofValueatRiskestimatorsinthebankingindustry,JournalofBankingFinance,2008,32(1):201-214.

[3]R.Hansen,C.Lunde,TestingthesignificanceofparametricValueatRisk,JournalofEmpiricalFinance,2006,13(4-5):421-455.

[4]T.Kim,H.Kim,K.Sun,H.Wu,Afamilyofasymmetrickernel-basedVaRmeasures,JournalofEmpiricalFinance,2013,21:50-61.

[5]M.McAleer,M.Jimenez-Martin,J.Perez-Amaral,AdecisionruletominimizedailycapitalchargesinforecastingValueatRisk,JournalofForecasting,2009,28(8):670-686.