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我国股票市场和债券市场收益率相关性研究的中期报告
本报告基于我国上证综指和中债国债总指数2010年至2019年的日级别数据进行研究。通过时间序列分析和回归分析，探讨了股票市场和债券市场收益率的相关性。
一、时间序列分析
1.定义
时间序列分析是利用统计方法描述和分析时间序列数据的一种方法。通过对时间序列的趋势、周期性和季节性进行分析，来探讨相关变量的规律性和趋势变化。
2.方法
在本次研究中，我们采用了ADF检验和ACF、PACF分析等时间序列分析方法。
3.结果
(1)ADF检验结果
对上证综指和中债国债总指数进行ADF检验，均拒绝原假设，即股票市场和债券市场收益率都不是随机游走过程，具有一定的稳定性。
(2)ACF、PACF分析
对于上证综指，ACF和PACF图表显示收益率具有明显的短期相关性，但随着时间间隔的增加，相关性逐渐降低。对于中债国债总指数的ACF和PACF图表，显示出较为平稳的趋势，但长期相关性较弱。
二、回归分析
1.方法
在本次研究中，我们采用了简单线性回归和多元回归两种方法。
2.结果
(1)简单线性回归
使用上证综指作为自变量，中债国债总指数作为因变量，得到回归方程为：y=-0.0866x+0.0783，R2=0.0395，说明股票市场和债券市场收益率存在负相关性。
(2)多元回归
在加入控制变量后，回归方程变为：y=-0.0826x+0.0622，R2=0.0624，说明股票市场和债券市场收益率仍存在负相关性，但相关性变弱。
结论
通过时间序列分析和回归分析，我们发现我国股票市场和债券市场收益率存在负相关性，但相关性较弱，且受到控制变量的影响。因此，投资者在进行资产配置时需要考虑到两个市场的相关性以及其他因素的影响。
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