中级会计师考试《中级财务管理》学习笔记.pdfVIP

2013年中级会计职称考试小菜学会计之考试笔记

第二章财务管理基础

【本章知识框架】

第一节货币时间价值

一、货币时间价值的含义

货币时间价值是指一定量货币资本在不同时点上的价值量差额。又叫做资金的时间价

值。通常情况下，它是指没有风险也没有通货膨胀情况下的社会平均利润率。

Illi11

含义时间轴R….n

uJ./Jn1n

I)以0为起点(表示现在)

2)时间轴上的每一个点代表该期的期末及下期的期初

表示方式在实务中，人们习惯使用对数字表示，即用增加的价值占投入货币的百分数来表示。

①终值又称将来值，是现在一定量的货币折算到未来某一时点所对应的金额，通常记作F。

关概念

②现值，是指未来某一时点上一定量的货币折算到现在所对应的金额，通常记作P。

①单利是指按照固定的本金计算利息

②复利B指不仅对本金计算利息，还对利息计算利息

计息方式

【提示】财务估值中一般都按照复利方式计算货币的时间价值

二、终值和现值的计算

(一)复利的终值和现值次性款项的终值与现值的计算

复利终值公式：F=PX(1+i)n_____________

复利终值其中，(1+i)11称为复利终值系数，用符号(F/P,i,n)表示

含义：在收益率为i的条件下，现在的1元钱，和n年后的(1+i)11元在经济上等效。

复利现值公式：P=FX1/(1+i)n___________

复利现值其中1/(1+i)n称为复利现值系数，用符号(P/F,i,n＞表示

含义：在收益率为i的条件下，n年后的1元钱，和现在的1/(1+i)11元在经济上等效。

(1)复利终值和复利现值互为逆运算；

结论(2)复利终值系数(1+i)n和复利现值系数1/(1+i)n互为倒数。

(3)如果其他条件不变，当期数为1时，复利终值和单利终值是同的。

【提示】I为利息；F为终值；P为现值；i为利率(折现率)；n为计算利息的期数。

【提示】除非特别指明，在计算利息时，给出的利率均为年利率，对于不足一年的利息，以一年等于360

天来折算。

第11页

2013年中级会计职称考试小菜学会计之考试笔记

(二)年金终值和年金现值系列定期、等额款项的复利终值或现值之和

年金(annuity)是指间隔期相等的系列等额收付款。它具有以下三个特点：

①定期：每间隔相等时间发生一次；②匹•额：每次发生额相等；③曲列：一组(一系列)现金流。

A.年金的分类：

AAAA

普通年金从第一期起，在一定时期内每期期末等额发生iiii

()1234