量化点评报告：资产配置思考系列之五十-二月配置建议：风格模型指向高质量、高股息和低波动.pdfVIP

2024年01月31日

内容目录

一、战略配置篇：低配债券，超配A股3

二、战术配置篇：A股为高赔率-中等胜率品种6

三、行业配置篇：强趋势-低拥挤策略1月超额7.0%8

四、风格配置篇：推荐质量、低波、高股息的选股风格9

五、赔率+胜率策略跟踪12

风险提示14

图表目录

图表1：信贷脉冲大幅回升，分析师盈利预测持续下调3

图表2：沪深300ERP显示未来仍有PE估值抬升空间3

图表3：当前时点，GK模型估算的中证全指、50、300和500的未来一年预期收益3

图表4：中证转债未来一年预期收益与真实收益，其中2014与2015年的异常点未显示在图表中4

图表5：短久期国债未来一年预期收益4

图表6：长久期国债未来一年预期收益4

图表7：国内主要股债资产未来一年预期收益分布5

图表8：A股为高赔率-中等胜率品种6

图表9：债券为中等赔率-高胜率品种7

图表10：基于趋势-景气度-拥挤度三维评价体系的行业轮动策略8

图表11：行业趋势-景气度-拥挤度分析图谱