二月转债策略与建议关注个券：转债债底保护逐步显现，大盘风格配置等待右侧信号.pdfVIP

目录

一、1月转债市场及策略表现回顾4

二、债底保护与市场结构问题并存6

三、二月转债策略与建议关注标的10

风险因素14

图目录

图1：1月转债指数整体表现和期间主要事件（万得可转债等权指数为右轴）4

图2：1月转债行业指数表现5

图3：信达月度十大转债策略表现5

图4：不同情景下的模拟组合表现与混合债券型一级基金表现5

图5：三大子策略拆分表现情况5

图6：1月的宽基指数的风格分化5

图7：沪深300ETF与上证50ETF规模（单位：亿元）5

图8：中证1000期权波动率（单位：%）5

图9：30Y国债与10Y国债到期收益率（单位：%）5

图10：转债利差数据6

图11：全市场底价溢价率变化6

图12：不同分位数余额加权价格走势6

图13：YTM1%的转债数量占比7

图14：纯债溢价率0%的转债数量占比7

图15：全市场转债纯债价值变化7

图16：价格110元转债的纯债溢价率7

图17：2021年前后权益市场走势8

图18：2021年前后债券市场走势（单位：%）8

图19：2018年前后转