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财务研究

互联网消费贷款商业模式分析

谢美琪

（西南财经大学，四川成都610000）

摘要：2014年2月，京东金融推出“京东白条”，拉开了互联网消费信贷的序幕，随后蚂蚁集团推出“蚂蚁花呗”，2015年各方开始大力布

局互联网消费金融业务，互联网消费金融业务进入发展快车道。2016年人民银行、银监会提出“加快推进消费信贷管理模式和产品创新”，行

业创新不断涌现，互联网消费金融业务迎来了发展的黄金期。但在野蛮生长的过程中，各个互联网平台也开始暴露出诸多问题，2017年下半年

开始行业进入整顿期，国家出台了一系列监管政策整顿行业发展乱象，从P2P专项整治、规范现金贷到商业银行互联网贷款，再到更底层的对

于大数据违规行为的清理、非法放贷和民间借贷利率的规范等，我国互联网消费信贷业务逐步进入规范健康发展阶段。本文对互联网消费贷款

业务商业模式的分析，对于互联网消费贷款未来的发展方向具有一定现实意义。

关键词：互联网；商业模式；消费贷款

一、互联网消费贷款过与现有互联网公司进行合作获取数据，主收取技术服务费。由于助贷模式具备不占用

（一）互联网消费贷款要面向银行既有客户，客户资质要求较高。资本金、不兜底的优势，逐步成为了互联网

互联网消费贷款是指金融机构、类金该模式主要适用于大型商业银行，小银行难巨头的主流模式。根据蚂蚁集团披露的数据，

融组织及互联网企业等借助互联网技术向消以获得大银行开展大数据信贷业务所用的数公司自营微贷业务净利息收入占微贷科技平

费者提供的以个人消费（一般不包括购买房据。通过获取分散、多维度、低饱和度的第台收入比重持续下降，2020年上半年为4.8%，

屋和汽车）为目的，无担保、无抵押的短三方大数据（包括自己采集的数据和第三方较2017年下降了5.9个百分点，助贷（联合）

期、小额信用类消费贷款服务，其申请、审数据），采用先进的大数据处理技术开展信贷贷款模式已经成为了互联网巨头企业的主流

核、放款和还款等全流程都在互联网上完成。业务的模式。该模式一般面向全网客户，实模式。

与传统消费金融相比，互联网消费金融业务时审批授信，主要适用于中小型金融机构，三、结论

（本报告互联网消费金融业务主要指互联网消以新网银行和垂直分期平台等为代表。宏观经济超预期下行带来信用风险的加

费信贷业务，下同）在降低资金成本、提高（二）场景化消费贷款速暴露。相对于按揭贷款，互联网消费信贷

业务效率、减少信息不对称性等方面具有无场景消费贷款是发展方向，未来互联风险相对更高，受宏观经济波动的影响更大。

可比拟的优势。网消费贷的良性发展模式是“实现依赖场景、如果宏观经济超预期下行，互联网消费信贷

（二）互联网消费贷款特点反哺场景、扩大规模、搭建新场景”的横向面临的信用风险也相对更大，尤其是对于尾

互联网消费信贷产品的普惠性、小额分循环扩张。2017年12月1日，央行联合银监部互联网消费平台可能会带来较大冲击。大

散、纯信用无抵押等特点，决定了互联网消会共同下发《关于整顿“现金贷”业务的通数据运用带来的系统性风险。互联网消费信

费信贷市场中科技的重要性。大数据、人工知》指出，暂停发放无特定场景依托、无指贷对科技具有很高的依赖性，全流程互联网

智能、云计算、区块链等金融科技的深化促定用途的网络小额贷款，逐步压缩存量业务，化虽然具有便捷高效、节约成本等优势，但

进了互联网消费金融的快速发展，进一步提限期完成整改。对于消费金融机构而言，场也意味着面临着模型搭建错误等系统性风险。

升其创新速度的效率。