量化掘基系列之十八：华泰柏瑞中证A50ETF——汇聚龙头，启航新境-20240223-国金证券-15页.pdfVIP

当前我国正处于转型为高质量增长的关键阶段，资本市场涌现出了一批大市值，新行业且稳盈利的龙头企业，它们有

着相当不错的配置价值。2023年，我国经济总体呈现弱复苏态势，服务业和消费行业已恢复至疫情前水平，去库存周

期已接近尾声。海外方面，美联储加息周期基本完结，流动性逐步走向宽松。政策面来看，监管机构出台了一系列保

护投资者利益的法案；此外，A股估值指标处于底部，市盈率和市净率已处于历史低位。综上，A股回升已有坚实基

础。在市场经历超跌反弹时，核心资产等大盘股总是能够显著跑赢小盘股，龙头大市值企业将迎来配置机遇。

中证A50指数发布于2024年1月2日，由中证指数有限公司编制，从各行业龙头上市公司证券中，选取市值最大的

50只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性的龙头上市公司证券的整体表现。

中证A50指数历史业绩优异，截至2024年2月8日，中证A50指数自2014年末以来累计收益率为35.00%，显著战

胜上证50指数（-8.87%）和富时A50指数（0.53%），最大回撤率接近最小的富时A50指数（仅相差-0.08%），夏普比

率最高为0.15，具有非常好的投资性价