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基于KMV模型的我国上市公司信用风险度量研究的中期报告
基于KMV（K-Merton-Vasicek）模型的我国上市公司信用风险度量研究的中期报告主要研究了以下几个方面：
一、KMV模型的理论基础和构建方法
KMV模型是一种基于结构性方程模型和随机过程的方法，主要用于量化企业的违约概率和信用风险。该模型基于摩顿(Merton)的结构性模型和瓦西切克(Vasicek)的随机过程，通过构建企业的资产价值和债务价值之间的关系，来预测企业的违约概率和信用风险水平。
二、数据来源和研究样本
本研究的数据来源于Wind数据库和财务报表，样本涉及到我国A股市场中的上市公司，时间跨度为2010年至2019年。
三、研究方法和实证分析
本研究采用KMV模型中的ExpectedDefaultFrequency（EDF）方法来计算企业的违约概率和默认距离，并通过实证分析来验证该方法的有效性和稳健性。具体方法包括样本表现分析、主成分分析和多元逻辑回归等。
实证结果表明，EDF方法能够有效地预测企业的违约概率和信用风险水平，且具有稳健性。同时，公司规模、财务杠杆、经营效率和盈利能力等因素对企业的信用风险水平具有显著影响。
四、研究结论和启示
本研究为我国上市公司信用风险度量和风险管理提供了一种有效的方法和工具，有利于市场参与者更好地评估企业的信用风险和制定风险管理策略。同时，本研究还启示我们，在实践中应注重数据的收集与整理，同时加强对信用风险因素的研究和把握，以提高信用风险管理的能力和水平。
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