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20三月2024财务管理第三章筹资管理

1-3筹资渠道国家资金、银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、居民个人资金和企业自留资金等1-4筹资方式吸收直接投资、发行股票、利用留存收益、向银行借款、利用商业信用、发行公司债券、融资租赁等2

非银行金融机构的概念与特征

非银行金融机构，是指银行以外的从事货币信用业务和金融服务业务的金融机构，按不同的标准可以划分为：1、政策性非银行金融机构（如：金融资产管理公司）和商业性非银行金融机构（如：证券、保险、信托机构）2、吸收存款的非银行金融机构（如：信用合作社、邮政储蓄机构）和不能吸收存款的非银行金融机构3、单元制非银行金融机构和总分机构制非银行金融机构

非银行金融机构主要内容：一、保险公司二、证券公司三、信托公司四、其他机构4

按照保险范围划分，有财产保险公司和人寿保险公司；按照业务承保方式划分，有原保险公司和再保险公司；按照经营目的划分，有商业性保险公司和社会保险机构。有的国家从金融安全的角度考虑，还建立有存款保险公司。保险公司5

证券公司证券公司是专门从事各种有价证券经营及相关业务的机构。证券公司在不同国家有不同的称谓，在美国称为投资银行。证券公司的类型经纪类证券公司——只能从事经纪类业务综合类证券公司——除经纪类业务外，还从事证券承销、自营和相关咨询业务。证券承销业务—为发行人包销或代销证券证券自营业务—用自有资本金买卖证券咨询服务业务—收取佣金、促成交易帮助客户建立有效投资策略其它业务—资产证券化、基金管理、收购兼并等6

信托投资公司信托公司是以接受客户信任和委托，根据客户的不同需要和约定，代理客户管理、经营各种金融资产和财产为主要内容的金融机构主要业务：（1）受托经营资金信托业务；（2）受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务；（3）经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务；等7

基金管理公司根据组织形态不同，投资基金可以划分为契约型基金和公司型基金。根据基金证券变现方式不同，可以分为封闭型基金和开放型基金。根据投资风险和收益不同，投资基金可分为成长型投资基金，收入型投资基金和平衡型投资基金。8

财务公司我国的企业集团财务公司（除中外合资的财务公司外）是依托大型企业集团而成立的，主要为企业集团成员单位的技术改造、新产品开发和产品销售提供金融服务。财务公司所服务的企业集团成员单位主要包括：集团母公司集团母公司控股51％以上的子公司母公司、子公司单独或共同持股20％以上的公司持股不足20％但处于最大股东地位的公司其他9

企业集团财务公司的主要业务范围吸收成员单位3个月以上的定期存款发行财务公司债券同业拆借对成员单位办理贷款及融资租赁办理集团成员单位产品的消费信贷、买方信贷及融资租赁办理成员单位商业汇票的承兑及贴现对成员单位提供担保等

金融资产管理公司专门处理银行不良资产的专业机构1999年，我国相继成立了信达、华融、东方和长城四家金融资产管理公司分别负责处理中国建设银行、中国工商银行、中国银行和中国农业银行四家国有商业银行不良资产，存续期为10年，以最大限度保全资产、减少损失为主要经营目标，依法独立承担民事责任。11

金融资产管理公司的设立、终止与清算

金融资产管理公司的注册资本为人民币100亿元，由财政部核拨经财政部同意，并报中国银监会批准，金融资产管理公司可设立分支机构金融资产管理公司终止时，由财政部组织清算组，进行清算处置不良贷款形成的最终损失，由财政部提出解决方案，报国务院批准执行

金融资产管理公司的业务范围追偿债务；对所收购的不良贷款形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；债权转股权；资产管理范围内的公司的上市推荐及债券、股票承销；发行金融债券；财务及法律咨询、资产及项目评估。

1-5金融市场是指资金的盈余者与资金的短缺者通过交易金融性商品而进行的资金融通活动。金融市场的类型（一）按交易期限划分可分为:货币市场和资本市场（二）按交易的程序划分可分为:发行市场和流通市场（三）按照资金的融通方式划分可分为:直接融资市场和间接融资市场14

（四）按融资对象可划分为：黄金市场、外汇市场和资金市场（五）按交易性质可划分为：同业拆借市场、票据承兑和贴现市场、证券市场和借贷市场15

货币市场

二、货币市场的构成（一）拆借市场场1、拆借市场的概念是指金融机构之间进行临时性、短期性资金融通的市场。2、起源及发展起源：存款准备金制度发展：最初是金融机构之间进行临时性“资金头寸”的调剂市场，最后发展成为金融