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课程设计
三元股份公司偿债能力分析
班级:。。。
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学号:。。。。。。
摘要:随着全球经济一体化和现信用经济的发展,举债经营已成为现企业重要的融资手段和策
略。举债经营的合理运用,能够给企业带来财务杠杆效益,有效地提高股东权益报酬率,但与此同
时,债务也会给企业带来潜在的财务风险,甚或破产的风险。在投资之前,对企业偿债能力进行分
析,是企业预测风险、保护企业利益的一种有效方法。在财务分析中对于企业偿债能力的分析,一般
通过财务报表等比率分析外,还可以从两个方面进行分析:一方面是短期偿债能力,它是衡量企业偿
还流动负债的能力,它的强弱取决于流动资产的流动性;另一方面是长期偿债能力。本文从两个大方
面来论述和阐明企业偿债能力分析的性质和作用。对三元股有限公司进行偿债能力的分析,初步
阐诉三元股公司发展中存在的问题和解决办法。
关键词:短期偿债能力长期偿债能力趋势结构影响因素分析
一﹑三元公司背景介绍
本公司由原北京三元食品有限公司以整体变更方式设立。1997年3月11日,北京市农工商联合
总公司、北京企业(食品)有限公司共同投资设立本公司之前身三元食品。三元食品于1997年3
月13日在北京市工商行政管理局登记注册(营业执照注册号:企合京总字第012083号),注册资本为
2,952万美元。1998年9月30日,经国家对外贸易经济合作部〖1998〗外经贸资二函621号文批准,
北京企业、农工商以现金方式对三元食品同比例增资,增资后三元食品注册资本为5,627万美元。
2000年12月8日,北京企业根据国家对外贸易经济合作部〖2000〗外经贸资二函字1019号文批准
分别将其持有的三元食品股权的15%、5%、1%、1%、1%转让给农工商、燕京啤酒、燕啤集团、东顺
兴业、亦庄新城,共计转让23%的股。2001年1月12日,经国家对外贸易经济合作部〖2001〗外经
贸资二函字41号文批准,三元食品以截止2000年6月30日经安永华明会计师事务所审计的净资产
按1:1的比例折股,整体改制为外资控股的股有限公司,并于2001年2月28日完成变更登记(营
业执照注册号:企股京总字第012083号)。改制后本公司股本总额为48,500万股,每股面为人民
币1元,各股东所占股权比例不变。此后,本公司未发生股本或股权结构变动,本公司股东所持有的公
司股票不存在被质押或其它有争议的情形。
主要经营项目有:加工乳品、饮料、食品、原材料、保健食品、冷食冷饮、生产乳品机械、食
品机械;住宿(限广安宾馆经营);开发、生产生物工程技术产品(不包括基因产品);信息咨询;
餐饮;自产产品的冷藏运输;自有房屋出租;物业管理;安装、修理、租赁自有/剩余乳品机械和设
备(非融资租赁);销售自产产品。
本案例以三元股公司2006年至2010年公司的财务报告为基础资料,对该公司偿债能力进行分析。
二、短期偿债能力分析
(一)比率分析
1.本公司五年短期偿债能力分析
表1是三元股公司近5年短期偿债能力比率。
表1三元股公司近五年短期偿债能力比率
年流动比率速动比率现金流量与流动负债
比
20061.310.950.68
20071.120.820.41
20081.160.730.35
20091.280.950.68
20101.080.830.
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