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摘要

东北证券股份有限公司投资银行业务发展战略研究

三十年来，我国的资本市场经历了让人欣喜的变化，从设立证券交易所、

设立中国证券监督管理委员会，再到上市公司如雨后春笋般逐渐增加，再到科

创板设立、注册制落地、改革创业板，资本市场迈入新台阶。随着注册制的全

面实施，证券公司作为资本市场看门人的角色进一步落实，不仅要压实责任，

而且对证券公司的定价、保荐等能力要求进一步提高。东北证券投资银行在行

业变革环境下，需要进行战略调整以适应市场变化。

近年来，中小券商的处境略显惨淡，中小券商的利润与大型券商的利润差

距越来越大，而且有情况恶化的趋势。中小券商与大型券商之间呈现出天壤之

别。以东北证券为代表的中小券商投资银行业务，面对强者越强、弱者越弱的

行业环境，想要在行业中占有一席之地，战略格局定位显然是第一要务。而成

功转型的关键，是要清楚自身的禀赋和局限，通过强长板、补短板，实现稳定

长久发展。

本文首先介绍了论文的研究背景、意义、内容、方法，对战略概念和国内

外关于投资银行的文献综述做了阐述，先是介绍东北证券投资银行业务的概

况、发展现状、存在的问题原因分析，然后进行东北证券投资银行业务战略环

境分析，包括外部环境分析、内部环境分析、SWOT分析、波士顿矩阵分析。外

部环境分析中，先对东北证券投资银行业务宏观环境利用PEST分析，再对投

资银行业务的行业环境分析，再进行波特五力模型分析；内部环境分析中，包

括对组织结构、人力资源、业务能力、财务情况、创新能力分析。之后利用SWOT

分析法列出东北证券投资银行业务的优势、劣势、机会、威胁，列出外部和内

部因素评价矩阵、SWOT分析矩阵和波士顿矩阵，最终推出东北证券投资银行

业务适宜采用W-O（劣势-机会）扭转型战略。通过上述分析后，确定东北证

券投资银行业务的发展战略目标，选定W-O（劣势-机会）扭转型战略，制定

具体的实施战略，包括聚焦战略、创新战略、规模扩张战略、渠道战略、全面

服务战略、人才战略，通过聚焦重点业务，聚焦本地市场，在思维、方法、制

度上创新，兼并收购实现规模效应，拓展内部及外部业务渠道，提升全业务链

服务能力，构建竞争优势的人才培养及激励机制。在实施中，通过增加公司资

本实力、加强全面风险管理体系建设、加强金融科技研究、加强品牌建设、建

立以人为本的投行文化，作为发展战略实施保障措施。

关键词:

东北证券，投资银行业务，发展战略

Abstract

ResearchonTheDevelopmentStrategyofInvestmentBanking

BusinessofNortheastSecuritiesCo.,Ltd

Overthepast30years,Chinascapitalmarkethasundergonegratifying

changes,fromtheestablishmentofthestockexchangeandChinaSecurities

RegulatoryCommission,tothegradualincreaseoflistedcompanies,tothe

establishmentofthescienceandtechnologyinnovationboard,theimplementation

oftheregistrationsystem,andthereformofthegrowthenterpriseboard,thecapital

markethasenteredanewstage.Withthefurtherimplementationofthesecurities

market,theroleofsecuritiescompaniesasgatekeepersshouldbefurtherimproved.

TheNortheastSec