《证券投资实务》第六章 证券投资公司分析.pptxVIP

;公司基本分析;;?一、公司分析概述

?二、公司行业地位分析

●（一）品牌与产品的市场占有率

?衡量一个公司在行业中所处地位的首要因素

●（二）营业收入与净利润

?衡量一个公司在行业中所处地位的主要财务因素

●（三）公司规模

?衡量一个公司在行业中所处地位的总量因素

●（四）其他方面

;?三、公司经济区位分析

●（一）经济区位概述

?经济区位，是指某个资本、技术、人才及其他资源高度集中的经济区域，有明显的地理区域范围，能带动周边的经济增长。

●（二）区位分析的内容

?1、地理条件

地理条件是一个地方的位置、气候、地形、矿产资源、水资源、能源、农作物产出、交通等总体的情况。

?2、区位政策条件

区位政策条件包括一定区域之内的政策环境、政府政策对某些重点行业的支持力度，甚至是国家层面的政策支持。;?三、公司经济区位分析

●（二）区位分析的内容

?3、区位经济特色

受到历史传统、地域文化、风俗习惯、地理特征以及经济发展水平的约束。

;?四、公司产品竞争力分析

●（一）产品的生命周期分析

?萌芽期

?成长期

?成熟期

?衰退期;?四、公司产品竞争力分析

●（二）产品的护城河与定价权分析

?1、护城河

?护城河是公司的难以被竞争对手复制和模仿的难以取代的竞争优势

?护城河有以下几种类型：品牌效应，专利技术，政府许可经营权，网络效应，成本优势，以及其他护城河。

;?四、公司产品竞争力分析

●（二）产品的护城河与定价权分析

?1、护城河

?品牌效应指的是产品在消费者心目中有良好的形象，它包含良好的企业文化、产品较高的美誉度和知名度，实际上是一种无形资产。;?四、公司产品竞争力分析

●（二）产品的护城河与定价权分析

?1、护城河

?专利技术是指处在专利保护期之内的技术。;?四、公司产品竞争力分析

●（二）产品的护城河与定价权分析

?1、护城河

?政府许可经营权，指的是与老百姓的生活息息相关的特定行业或者特定地段，政府只允许数量极少的公司经营业务，那么对于公司来说，实际上相当于获得了政府许可经营权。;?四、公司产品竞争力分析

●（二）产品的护城河与定价权分析

?1、护城河

?网络效应，就是随着用户数量的增加，公司的产品或服务的价值也在增加。;?四、公司产品竞争力分析

●（二）产品的护城河与定价权分析

?1、护城河

?成本优势护城河，就是更低的生产成本给公司带来更低的售价、更大的市场占有率和更多的利润。;?四、公司产品竞争力分析

●（二）产品的护城河与定价权分析

?2、定价权

?公司在产品或服务方面，有较强的价格影响力，那么这种影响力可以称为定价权;?四、公司产品竞争力分析

●（三）产品的差异化与同质化分析

?一般而言，差异化的产品主要看有没有品牌溢价，同质化的产品主要看生产成本的高低。;?四、公司产品竞争力分析

●(四)产品的市场占有情况分析

?市场占有率是指产品销售量占该类产品市场销售总量的比例。;?五、公司管理能力分析

●（一）公司管理概述

?管理是指为保证一个组织全部既定目标而实施的一系列计划、协调、控制和决策的活动，既要规范组织内部各成员的分工协作,又要规范组织成员的行为。;?五、公司管理能力分析

●（二）管理环境分析

?宏观环境分析

?中观环境分析

?微观环境分析;?五、公司管理能力分析

●（三）目标管理

?从级别上来看，公司经营管理的目标有总目标、中级目标和初级目标之分

?从时间上来看，有长期目标、中期目标和短期目标之分;?五、公司管理能力分析

●（四）战略管理

?战略是方向性的选择，是上市公司为了达成长期总体目标而选择的实现路径，并以此进行公司资源的优化组合和各项制度的建立。;?五、公司管理能力分析

●（五）人力资源管理

?人力资源是现代社会生产活动和经营活动中最活跃的因素,是最重要的资源。人力资源包括人的体力劳动能力，更包括人的脑力劳动能力，特别是科技能力和经营管理能力。人力资源既要包括一定的数量要求，也包括一定的质量要求、年龄结构要求和性别结构要求。

?人力资源管理的内容有规划、选人、育人、留人与用人等几个方面。;?五、公司管理能力分析

●（六）管理层

?1、管理层要德才兼备。

?2、核心管理人员的领导方式;?五、公司管理能力分析

●（七）生产与经营管理

?1、生产管理

?2、经营管理;;?一、公司主要的财务报表

●（一）财务报表概述

?财务报表是按照会计准则编制的、反映某个时间段或时间点的财务状况的会计报表

●（二）财务报表的分类

?1、按内容划分

?可以分为资产负债表、现金流量表、利润表和所有者权益变动表。

?2、按类别划分

?可以划分为合并报表与母公司报表;?一、公司主要的财务报表

●（三）财务报表的作用

?1、了解公司的资产结构、负债结构和所有者权益结构。

?2、衡量公司盈利能力和经营效果。

?3、判断公司的财务健