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营运资本管理(上课用资料)目录CONTENCT营运资本概述营运资本管理策略现金管理应收账款管理存货管理短期融资管理01营运资本概述定义特点定义与特点营运资本是指企业在日常经营活动中用于维持正常运转所需的资金，包括现金、存货、应收账款等流动资产减去应付账款等流动负债后的净额。营运资本具有流动性、周转性和波动性等特点。流动性指资产能够快速变现的能力；周转性指资产在生产经营过程中的循环使用；波动性指营运资本随企业经营活动的变化而波动。维持企业日常经营应对市场变化提升企业竞争力营运资本是企业日常经营的基础，能够保证企业正常运转所需的资金。营运资本的充足程度直接影响企业应对市场变化的能力，如经济周期、政策调整等。合理的营运资本管理能够降低企业成本、提高资金使用效率，从而提升企业的竞争力。营运资本的重要性80%80%100%营运资本的构成包括现金、银行存款、应收账款、存货等，是企业日常经营活动中可以迅速变现的资产。包括应付账款、短期借款等，是企业需要在短期内偿还的债务。流动资产减去流动负债后的净额，反映企业短期偿债能力和流动性状况。流动资产流动负债营运资本净额02营运资本管理策略高流动性高风险高收益激进型策略由于流动资产较少，企业可能面临偿债压力和资金链断裂的风险。在成功实施激进型策略的情况下，企业可以获得较高的投资回报。企业保持较低的流动资产水平，通过加速资金周转和降低资金占用成本来提高盈利能力。企业保持适中的流动资产水平，以确保足够的偿债能力并降低风险。适度流动性平衡风险与收益灵活调整稳健型策略旨在在风险和收益之间取得平衡，既不过度追求高收益也不过分保守。企业可以根据市场环境和自身需求灵活调整流动资产和流动负债的结构。030201稳健型策略折中型策略介于激进型和稳健型之间，企业保持中等水平的流动资产。中等流动性折中型策略既考虑风险也考虑收益，旨在实现风险和收益的平衡。兼顾风险与收益企业可以根据实际情况灵活调整策略，以适应不断变化的市场环境。灵活应对折中型策略03现金管理010203销售收入收款管理应收账款管理其他现金流入管理现金流入管理确保销售收入及时入账，减少坏账风险。建立客户信用评估体系，定期跟进应收账款回收情况。包括投资收益、政府补助等非经营性现金流入的管理。01020304采购付款管理应付账款管理薪酬支付管理其他现金流出管理现金流出管理确保员工薪酬按时、足额发放，维护员工权益。建立供应商信用评估体系，合理安排应付账款的支付。优化采购流程，确保采购付款及时、准确。包括税费、租金、利息等经营性现金流出的管理。现金预算现金集中管理闲置资金管理风险管理现金余额管理制定现金预算，预测未来现金流入流出情况，为决策提供数据支持。建立现金池，实现集团内部现金资源的优化配置。对闲置资金进行合理规划，提高资金使用效率。建立风险管理机制，防范现金流风险，确保企业稳健经营。04应收账款管理010203功能促进销售，提高市场占有率减少存货，降低存货风险和管理开支应收账款的功能与成本成本机会成本管理成本坏账成本01020304应收账款的功能与成本品质客户的信誉，过去付款记录等能力客户的偿债能力，经营能力等信用政策制定客户的财务实力和财务状况资本客户拒付款项或无力支付款项时能被用作抵押的资产抵押品可能影响客户付款能力的经济环境条件信用政策制定信用条件信用期限折扣期限信用政策制定现金折扣积极型收账政策收账政策消极型收账政策信用政策制定010203040545%50%75%85%95%调查客户信用状况，建立客户档案分析应收账款周转率和平均收账期，评价应收账款管理效果制定合理的信用政策，控制应收账款规模加强应收账款的日常管理，采取各种措施，尽快地收回被占用的资金对应收账款进行账龄分析，编制账龄分析表，估计坏账损失的风险应收账款日常管理05存货管理存货的功能保证生产或销售的经营需要出于价格的考虑存货的功能与成本