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提高流动资本的营运能力

课前案例前些年，全月公司的经营状况很好。从1991到1995年，公司的营业收入增长20%，但净利润却以更大的幅度上升。但是A公司1991年损失了2.73亿美元，1992年则损失了7.12亿美元，并且该公司时常出现现金、存货短缺，有时也会出现过多的闲置，甚至还经常出现很多坏账、应收账款收不回来。这到底是为什么呢？怎样才能扭转这些局面呢？2Jessica广东工业大学商学院

学习目标通过本章的学习，你就能对全月公司的现金、应收帐款和存货作出更好的管理，避免这些情况的再次发生，提高这些流动资产的营运能力。3Jessica广东工业大学商学院

第一节营运资本管理的战略策略营运资本包括流动资产和流动负债营运资本的周转与循环（P237）营运资本周转的主要特征（P238）流动资产的投资策略（P239图9-2）保守型、稳健型、进取型流动资产的融资策略（P243-244）保守型、稳健型、进取型4Jessica广东工业大学商学院

第二节现金管理现金管理的目标现金的持有动机现金的持有成本最佳现金持有量现金日常管理5Jessica广东工业大学商学院

现金管理的目标现金库存现金银行存款其他货币资金现金的特点流动性最强的资产一种非盈利性资产6Jessica广东工业大学商学院

现金管理的目