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从美股科技看海外AI进展

——海外科技24年春季投资策略暨GenAI系列33

证券分析师：

林起贤A0230519060002闫海A0230519010004

李国盛A0230521080003杨海晏A0230518070003

洪依真A0230519060003刘洋A0230513050006

研究支持：黄俊儒A0230123070011

2024.03.29

主要内容

1.AI算力：业绩正兑现，空间看应用爆发

2.AI+云计算：MaaS切入，增长提速

3.AI应用：仍在萌芽，收入初步体现

3

占比提升接续训练需求

基于Transformer架构的大模型军备竞赛仍在持续,算力需求仍强劲:ScalingLaws+多模态,仍是迭代路径。

英伟达财报验证推理需求接续训练算力需求的增长,未来市场空间取决于AI应用爆发。

英伟达DataCenter业务FY24Q4营收184美元，环比+27%，同比+409%