中国农产品期货市场有效性分析——以农产品豆油为例.pdfVIP

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添加目录标题农产品豆油期货市场

概述

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农产品豆油期货市场的定义和作用

定义：农产品豆油期货市场是指以豆油为交易标的物的期货市场，作用：

通过期货合约进行交易，以规避价格风险，实现套期保值。能

业的健康发展。

农产品豆油期货市场的历史和发展

豆油期货市场起源于20世纪70年代，最初是

199年，中国推出了豆油期

2004年，豆油期

一

性

分

析

有效性检验的方法和原理

检验方法：原理：通过分协整检验：格兰杰因果

采用协整检析期货价格与检验期货价检验：检验

验、格兰杰现货价格之间格与现货价期货价格与

因果检验、的关系，判断格之间的长现货价格之

方差分解等期货市场是否期均衡关系间的因果关

方法有效系

农产品豆油期货市场的实证分析结果

l豆油期货市场价格与现货价格之间的相关性分析

l豆油期货市场价格与现货价格之间的波动性分析

l豆油期货市场价格与现货价格之间的预测性分析

农产品豆油期货市场与其他市场的比较

l农产品豆油期货市场：以豆油为标的，价格波动较大，受供需

关系影响明显

l股票市场：以公司股票为标的，价格波动较小，受公司业绩影

响较大

l债券市场：以债券为标的，价格波动较小，受利率影响较大

l外汇市场：以货币对为标的，价格波动较大，受国际政治经济

形势影响较大

l商品市场：以实物商品为标的，价格波动较大，受供需关系影

效油影

性期响

的

因

素

市场结构对农产品豆油期货市场有效性的影响

市场参与者：包括生产者、贸易商、投资者等，他们的行为对市场有效性