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智研咨询—中国邮轮行业市场全景调查、投资策略研究报告

一、全球邮轮行业发展现状

邮轮的原意是指海洋上的定线、定期航行的大型客运轮船。“邮”字本身具有交通的含义，而且过去跨洋邮件总是由这种大型快速客轮运载，故此得名。

第二次世界大战后多数军用工业向民用工业转型，航空业随之出现并飞速发展。原来的跨洋型邮轮相比航空运输，速度慢、消耗时间长，逐渐退出了历史舞台。

通常所说的邮轮，实际上是指在海洋中航行的旅游客轮。2021年1-12月全球现货离岸前邮轮运量最高的是9月份，现货离岸前邮轮运量为16.21百万桶/天，最低是12月份，现货离岸前邮轮运量为13.62百万桶/天。

2015-2021年全球现货离岸前邮轮运量(单位：百万桶/天)

资料来源：OPEC、智研咨询整理

截至2021年12月1日，全球共有68个邮轮品牌所属239艘邮轮复航，复航船数占全球总量的54%；复航运力为42.6万客位，复航运力占全球总量的66.9%。

截至2021年12月1日，全球邮轮复航船数和复航运力占全球总量的比重

资料来源：船舶工业协会、招商局游轮研究院、智研咨询整理

相关报告：智研咨询发布的《中国邮轮游行业竞争现状及投资决策建议报告》

2021年12月13日全球邮轮港口访问艘次（七天平均值）为129.4艘次，相比2020年同期增长了284%，达到了2019年同期的72.3%。

2019-2021年全球邮轮港口访问艘次（七天平均值）

资料来源：船舶工业协会、招商局游轮研究院、Clarksons网站、智研咨询整理

截至2021年12月13日，全球邮轮在建和手持订单共计90艘，851万总吨。5万总吨以下邮轮手持订单共31艘，总计62.71万总吨。其中意大利芬坎蒂尼集团包揽5万总吨以下邮轮手持订单57%的市场份额。5万总吨及以上邮轮手持订单共59艘，总计788.2万总吨。欧洲四大造船集团占据了96%的市场份额。

截至2021年12月13日，全球邮轮在建和手持订单情况

资料来源：船舶工业协会、招商局游轮研究院、Clarksons网站、智研咨询整理

截至2021年12月13日，意大利芬坎蒂尼集团5万总吨以下、欧洲四大造船集团5万总吨及以上邮轮在建和手持订单市场份额

资料来源：船舶工业协会、招商局游轮研究院、Clarksons网站、智研咨询整理

2019年，全球邮轮新造船订单数量达到39艘，为2011年以来最高值，2020年，全球邮轮新造船订单下降至5艘，较2019年减少34艘；2021年全球邮轮新造船订单与2020年持平。

2011-2021年全球邮轮新造船订单

资料来源：船舶工业协会、招商局游轮研究院、Clarksons网站、智研咨询整理

2021年初全球共产生5艘邮轮订单，其中2艘为商业模式较为特殊的房地产型邮轮，2艘为超级游艇，有1艘为奢华型邮轮。

2021年全球邮轮新造船订单

资料来源：船舶工业协会、招商局游轮研究院、智研咨询整理

目前邮轮手持订单总量仍处于历史高位，订单总吨占在营船队总吨的32.3%，计划交付期多集中在2021-2023年，其中2021年已交付21艘邮轮。订单总吨最大的船东是MSCvirtuosaCoral，由法国大西洋承造81541总吨，4900的载客量。而邮轮订单载客量最大的船东是MSCSeashore，由意大利芬坎蒂尼Monfalco承造，为5646载客量，170412总吨。由于疫情及经济的影响，有70%以上的在建邮轮推迟交付时间。

2021年全球邮轮新造船交船情况

资料来源：船舶工业协会、招商局游轮研究院、智研咨询整理

二、未来全球邮轮行业市场发展展望

1、全球邮轮客运量预测

从全球邮轮客运量指数（2019=100）来看，预计2023年可以得到全面复苏。基线预测中，预计到2023年底，客运量将恢复并超过2019年的水平。在上行预测中，到2022年底，客运量预计将恢复到去年同期2019年水平的101%

2019-2026年全球邮轮客运量指数（2019=100）

（注：数字代表相对于2019年（2019=100）的成交量指数

资料来源：国际邮轮协会（CLIA）、智研咨询整理

预计2022年将有272艘邮轮投入运营，平均每艘邮轮载客量为2126人，从邮轮船队载客量占比来看，2022年，全球每艘邮轮载客量在1-1000人的占0.9%；邮轮载客量在1001-2000人的占11.4%；邮轮载客量在2001-3000人的占31.6%；邮轮载客量在3001-4000人的占15.1%；邮轮载客量在4001人以上的占11.0%。

2022年全球平均每艘邮轮载客量占比情况

资料来源：船舶工业协会、招商局游轮研究院、智研咨询整理

2、球邮轮运力测算

目前，全球邮轮船队平均船龄为19.83年，<1万GT的平均船龄最高，为26.94年；其次是1-3万GT，平均船龄