2022年期货投资分析考试考试题库及解析(多选题部分).pdfVIP

2022年：期货投资分析考试

题库及答案解析

多选题部分

1.下列关于解除原有互换协议说法正确的是（）。

A、解除原有互换协议时，由不希望提前结束的一方提供一定的补偿

B、解除原有互换协议时，由希望提前结束的一方提供一定的补偿

C、解除原有互换协议时，协议双方都不需提供补偿

D、解除原有互换协议时，可以协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前

实现未来的损益

答案：BD

解析：在解除原有互换协议时，通常由希望提前结束的一方提供一定的补偿，或

者协议将未来的现金流贴现后进行结算支付，提前实现未来的损益，使得原有的

互换协议完全解除。

2.在基差交易中，点价的原则包括（）。

A、所点价格具有垄断性

B、市场的流动性要好

C、所点价格不得具有操控性

D、方便交易双方套保盘的平仓出场

答案：BCD

解析：点价模式有多种，只要交易双方在合同中先约定好就行。总的原则是所

点价格不得具有垄断性或操控性，市场的流动性要好，方便交易双方套保盘的平

仓出场。

3.量化交易的特征是（）。

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A、可测量

B、可复现

C、可预期

D、可交易

答案：ABC

解析：量化交易具有可测量、可复现、可预期的特征。

4.量化交易系统的搭建必须有比较完备的数据库，下列属于数据库中量化策略涉

及的数据的是（）。

A、基本面数据

B、财务数据

C、交易数据

D、行业/市场/板块相关的指标数据

答案：ABCD

解析：量化交易系统的搭建必须有比较完备的数据库。数据库主要包括基本面/

财务数据、交易数据以及行业、市场、板块相关的指标数据等。

5.情景通过（）得到。

A、人为设定

B、使用历史上发生过的情景

C、从市场风险要素历史数据的统计分析中

D、运行在特定情况下市场风险要素的随机过程

答案：ABCD

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解析：情景可以人为设定，可以直接使用历史上发生过的情景，也可以从市场风

险要素历史数据的统计分析中得到，或通过运行在特定情况下市场风险要素的随

机过程得到。考点：情景分析和压力测试

6.量化交易中，量化策略思想大致来源于（）等方面。

A、经典理论

B、逻辑推理

C、经验总结

D、统计分析

答案：ABC

解析：量化交易中，量化策略思想大致来源于：经典理论、逻辑推理、经验总结、

数据挖掘、机器学等方面。

7.对于境外短期融资企业而言，可以（）作为风险管理的工具。

A、外汇期货

B、外汇期权

C、股指期货

D、汇率互换

答案：AB

解析：当涉及时间跨度较长的融资时，境外融资企业多适合以场外的外汇衍生品

作为风险管理的工具。对于短期融资企业而言，可以考虑外汇期货或外汇期权等

场内市场交易工具。

8.计算VaR时，需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，这些风

险因子包括（）。

A、波动率

B、利率

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C、个股价格

D、股指期货价格

答案：ABCD

解析：在资产组合价值变化的分布特征方面，通常需要为其建立概率分布模型，

首先需要建立资产组合价值与各个风险因子的数学关系模型，例如期权组合的价

值与标的资产、波动率、利率等因素有关系，股指期货套期保值组合的价值与各

个股票价格和股指期货价格有关系。

9.下列关于Vega的说法正确的有（）。

A、Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性

B、波动率与期权价格成正比

C、期权到期日临近，标的资产波动率对期权价格影响变小

D、该值越小，表明期权价格对波动率的变化越敏感

答案：ABC

解析：D项，Vega用来度量期权价格对波动率的敏感性，该值越大，表明期权价

格对波动率的变化越敏感。

10.下列关于两步二叉树定价模型的说法正确的有（）。

A、总时间段分为两个时间间隔

B、在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌

C、股票有2种可能的价格

D、如果其他条件不变，在2T时刻股票有3种可能的价格

答案：ABD

解析：在两步二叉树定价模型中，总时间段分为两个时间间隔。期权期限为2T，

在第一个时间间隔末T时刻，股票价格仍以u或d的比例上涨或下跌。如果其他

条件不变，则在2T时刻，股票有3种可能的价格。

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