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电力设备制造企业资金回笼风险分析

摘要：对于电力设备制造企业而言，在投标前期的决策阶段对项目进行资金

回笼风险分析是一项极其重要的工作。本文立足于真实数据，应用MATLAB软

件构建风险评价的数学模型，为投标项目实施风险控制提供可靠且直观的理论依

据[1]。

关键词：电力设备；投标项目；资金回笼风险分析；MATLAB

一、资金回笼风险分析X

资金回笼风险主要涉及三方面，即业主方实力及信誉A以及在合同付款方

式中所涉及的风险权重B、损失严重度C[2]。

1，业主方实力及信誉A：

首先利用历史数据及专家调研法，将电力行业中与我公司有业务联系的业主

方按照实力以及信誉进行等级分类：

第一类：央企、AAA信用等级企业。这类企业经济效益很好，市场竞争力

强，故该类企业的风险值A=0。

第二类：主要有三大动力集团、集团内部企业、AA信用等级企业。该类企

业有较强的清偿和支付能力，故A=0.2。

第三类：有一定经济实力，信誉度尚可的大型民营企业、A信用等级企业，

风险值A=0.4。

第四类：清偿和支付有一定难度，存在一定风险的中型企业、BBB信用等

级企业，风险值A=0.6。

第五类：小型民营企业、小型地方国营企业、BB信用等级企业，风险值

A=0.8。

2，合同付款方式：

1）风险权重B：

通常业主出于按时提货的目的不会扣押预付款及进度款，所以这两笔款项对

我公司而言是一种保障。因此风险权重B=（1-预付款-进度款），即该两笔款项

所占比例越高，风险权重越小（详见表一）。

表一：风险权重B

付款方式预付款进度款交货款调试款质保金风险权重B调试款+质

保金

3：3：3：130%30%30%10%40%10%

1.5：4：4：0.515%40%40%5%45%5%

3：730%70%70%0

1：8：110%80%10%90%10%

1：7：1：110%70%10%10%90%20%

2）损失严重度C：

基于我公司所供机组大小及台套数的差异，通常合同金额从100万元至8000

万元不等，且最可能发生扣押风险的调试款与质保金的合计比例也从5%至20%

不等（详见表一）。基于这样大范围的变化，规定损失严重度C的范围为1-100，

即最大损失额小于10万元时损失严重度C为1；10至50万元时C为3；50-100

万元时C为7；以此类推，100-200万元时C为10；200-300万元时C为20；300-500

万元时C为30；500-800万元时C为50；800-1000万元时C为80；大于1000

万元时C为100。

3，数学理论

可以通过计算总的风险值来评价某个项目的资金回笼风险性。即

风险值x=A×B×C公式（1）

根据过去的经验，可按x的数值对风险程度进行分级，即风险值x36时风险

极高，除非条件改变，否则不建议参与该项目。

二、数学模型

就模糊数学理论而言，对于最不确定的情况，其隶属度应当为0.5。所以，

当风险值x为0.24-1.8时，其隶属度y为0.5左右。依此类推，当x36时，其隶

属度y逐渐趋向于1。在此，采用三次样条插值拟合数建立数学模型，并采用

MATLAB进行计算及作图，过程如下[3]：

1，建立原始数据表

表二：原始数据

x00.120.240.50.761.024.25.122.2365472

y00.10.20.30.40.50.60.70.80.90.951

2，生成M文件

x=[0，0.12，0.24，0.5，0.76，1.02，4.2，5.1，22.2，36，54，72]

y=[0，0.1，0.2，0.3，0.4，0.5，0.6，0.7，0.8，0.9，0.95，1