六维因子月频ETF组合：十一月推荐机器人ETF、物流ETF、教育ETF、医疗ETF-20231107-华鑫证券-17页.pdf

证

券

研2023年11月07日

究

报十一月推荐机器人ETF、物流ETF、教育ETF、

告医疗ETF

—六维因子月频ETF组合

投资要点

分析师：吕思江S1050522030001▌十一月产品推荐

lvsj@

基于华鑫证券六维因子打分配置模型，未来一个月ETF配

分析师：马晨S1050522050001

置建议为（同一Beta下规模最大的ETF产品）：

machen@

机器人ETF、物流ETF、教育ETF、医疗ETF。

全量推荐名单详见正文。

▌行业基本面数据跟踪

中观数据关注边际持续改善的电力、交运，以及触底回暖的

机械、钢铁、电子和旅游。

上游能源板块里电力及公用事业景气进一步上行，9月水电

相关研究

发电量同比上升39.2%，后续关注风电火电数据与电价变

1、《北向异常大幅流出后：

动。钢铁受益于汽车销量、拖拉机产量提升，螺纹钢期货价

如何预判未来北向流入幅度？

哪些行业未来可能有修复？》格活跃，同时房屋新开工面积降幅收窄，铁矿石港口库存下

2023-08-26降的同时价格持续上升。后续关注竣工端需求与地产、汽车

2、《趋势先锋：基于动态支撑阻力销售情况。

强度的ETF交易增强策略》2023-

08-19

3、《红利策略投资指南：如何择中游制造板块汽车、机械向好。汽车层面，促销费利好叠加

时？怎么选股？》2023-08-16智驾预期下，汽车产销数量和二手车交易量可见明显同比提

升。机械受益于制造业PMI同比提升，金属切削机床产量可

见明显同比上行。

金

融消费方面，疫情受损板块景气度开始回升。旅游层面，十一

黄金周酒店入住率同比提升，铁路民航客运量同比大幅提

工

升，疫后国内游需求开始集中释放。疫后旅游修复成色观察

程后续客单价变化情况。交运方面油运价格持续上行。九月快

研递业务量也可见明显同比增长。

究

科技板块关注事件驱动+景气修复的电子，晶圆价格十月持续

上涨，半导体九月销售额有提升。

证券研究报告

▌大类因子和投资思路跟踪

在《六维因子助力ETF轮动策略》一文中我们构建了六大类

因子，并将每一个大类因子作为一种ETF投资思路。大类因

子定义