期货双均线策略代码实现和回测分析(5).pdf

双均线策略代码实现和回测分析

(期货)

原创与市场共舞期权掘⾦

2024-04-2822:27⼴东

均线的“前世今⽣”

均线，⼀个进⾏形态分析时总也绕不过去

的指标。

均线最早由美国投资专家Joseph

E.Granville(格兰威尔)于20世纪中期提出，

现在仍然⼴泛为⼈们使⽤，成为判断买卖

信号的⼀⼤重要指标。从统计⻆度来说，

均线就是历史价格的平均值，可以代表过

去N⽇股价的平均⾛势。

1962年7⽉，JosephE.Granville在他的书

中提出了著名的Granville⼋⼤买卖法则。

只利⽤股价和均线即可进⾏择时，⽅法简

单有效，⼀经提出，迅速受到市场追捧。

尤其是其中的⾦叉和死叉信号，更是沿⽤

⾄今。

Granville⼋⼤法则其中有四条是⽤于判断

买进时机，另外四条是⽤于判断卖出时

机。买进和卖出法则⼀⼀对应，分布在⾼

点的左右两侧（除买4和卖4以外）。法则

内容如下所示：

买1：均线整体上⾏，股价由下⾄上上穿均

线，此为⻩⾦交叉，形成第⼀个买点。

买2：股价出现下跌迹象，但尚未跌破均

线，此时均线变成⽀撑线，形成第⼆个买

点。

买3：股价仍处于均线上⽅，但呈现急剧下

跌趋势。当跌破均线时，出现第三个买

点。

买4：（右侧）股价和均线都处于下降通

道，且股价处于均线下⽅，严重远离均

线，出现第四个买点。

卖1：均线由上升状态变为缓慢下降的状

态，股价也开始下降。当股价跌破均线

时，此为死亡交叉，形成第⼀个卖点。

卖2：股价仍处于均线之下，但股价开始呈

现上涨趋势，当股价⽆限接近均线但尚未

突破时，此时均线变成阻⼒线，形成第⼆

个卖点。

卖3：股价终于突破均线，处于均线上⽅。

但持续时间不⻓，股价开始下跌，直⾄再

⼀次跌破均线，此为第三个卖点。

卖4：（左侧）股价和均线都在上涨，股价

上涨的速度远快于均线上涨的速度。当股

价严重偏离均线时，出现第四个卖点。

均线理论为什么有效？

Shiller（1981）在研究中发现，资产的⻓

期价格呈现均值回复的特征，即从⻓期来

看，资产的价格会回归均值。这也是均线

理论被⼴泛应⽤的前提。

均线理论的缺陷

均线归根到底是⼀种平均值，平均值在应

⽤过程中存在最⼤的问题就是其滞后性。

当出现买⼊卖出信号时，最佳时机早已过

去。举例来说，如果A股票最新价格出现了

较⼤的涨幅，股价和均线都上涨，但均线

的速度慢于股价上涨速度。此时，从形态

上来看，⾦叉出现，为买⼊信号。次⽇，

股价回调，股价下降的速度快于均线下降

的速度，形成死叉，为卖点。这样⼀买⼀

卖不仅没有盈利，反⽽出现亏损。

均线理论的改进

针对均线的缺点，市场上提出了各种各样

的改进⽅法。

1.对均线的计算⽅法进⾏改正。

加权移动平均线是在移动平均线的基础上

按照时间进⾏加权。越靠近当前⽇期的价

格对未来价格的影响越⼤，赋予更⼤的权

重；越远离当前⽇期价格，赋予越⼩的权

重。

2.调整均线周期

利⽤不同周期均线得到的结果也不同。许

多有经验的投资者发现，在不同的市场

中，有些均线的效果显著优于其他周期均

线。有些⻓线投资者还会将股价替换成短

周期均线进⾏趋势判断。

策略逻辑

第⼀步：获取数据，计算⻓短期均线

第⼆步：设置交易信号

当短期均线由上向下穿越⻓期均线时做空

当短期均线由下向上穿越⻓期均线时做多

回测数据:SHFE.rb2101的60s频度bar数据

回测时间:2020-04-01到2020-05-31

回测初始资⾦：3万

策略代码

回测结果与稳健性分析

策略整体收益率5.75%，年化收益率为

39.15%，同期沪深300收益率为5.22%，

策略跑赢沪深300.最⼤回撤为10.32%。

为了探究该策略在不同回测期以及不同品

种的适⽤情况，对策略进⾏调整。调整范

围主要包括：标的、回测期、均线周期，

调整结果如下表所示：

根据上表可以看出，对于不同的标的、回

测期、均线周期，双均线策略的收益情况

差异较⼤。即使相同标的、相同均线周

期，不同回测期收益情况也会出现较⼤差

异。在应⽤时要注意⻛险管理，避免出现

短期过拟合现象。

注：此策略只⽤于学习、交流、演示，不

构成任何投资建议。