一造案例分析（土建）2019年真题带答案.docx

一造案例分析（土建）2019年真题带答案

试题一：（20分）

某企业投资新建一项目，生产一种市场需求较大的品。项目的基础数据如下：

1.项目建设投资估算为1600万元（含可抵扣进项税112万元），建设期1年，使用年限运营期8年。建设投资（不含可抵扣进项税）全部形成固定资产，固定资产8年，残值率4%，按直线法折旧。

2.项目流动资金估算为200万元，运营期第1年年初投入，全部回收。

3.项目资金来源为自有资金和贷款，建设投资贷款利率为8%（按年计息）。流动资金贷款利率为5%（按年计息）。建设投资贷款的还款方式为运营期前4年等额还本、利息照付方式。

4.项目正常年份的设计产能为10万件，运营期第1年的产能为正常年份产能的70%。目前市场同类产品的不含税销售价格约为65～75元/件。

5.项目资金投入、收益及成本等基础测算数据见表1.1。

6.该项目产品适用的增值税税率为13%，增值税附加综合税率为10%，所得税税率为25%。

表1.1项目资金投入、收益及成本表单位：万元

序号

项目

1

2

3

4

5

6~9

1

建设投资

其中：自有资金

贷款本金

1600

600

1000

2

流动资金

其中：自有资金

贷款本金

200

100

100

3

年产销量（万件）

7

10

10

10

10

4

年经营成本

其中：可抵扣进项税

210

14

300

20

300

20

300

20

330

25

问题：

1.【题干】列式计算项目的建设期贷款利息及年固定资产折旧额。

【答案】（1）建设期利息：1000/2×8%＝40万元

（2）年折旧额＝（1600－112＋40）×（1－4%）/8＝183.36万元

2.【题干】若产品的不含税销售单价确定为65元/件，列式计算项目运营期第1年的增值税、税前利润，所得税，税后利润。

【答案】（1）营业收入＝7×65＝455万元

（2）增值税

455×13%－14－112＝-66.85万元<0

所以应纳增值税为0万元

（3）增值税附加：0万元

（4）总成本费用＝210－14＋183.36＋1040×8%＋100×5%＝467.56万元

（5）税前利润＝455－0－467.56＝-12.56万元

（6）应纳所得税：0万元

3.【题干】若企业希望项目运营期第1年不借助其他资金来源能够满足建设投资贷款还款要求，产品的不含税销售单价至少应确定为多少？

【答案】此问是关于盈亏平衡点的计算问题。

解题思路有2条，思路1为常规做法，使用税后利润支付银行本金。

需要按照顺序计算所得税，税后利润，利息等数额。

税后利润＋折旧＋利息＝支付本金＋利息。

（1）营业收入＝7x万元

增值税为价外税，附加税是总成本费用。根据第2问，暂估增值税＝0，则附加税＝0，但是此做法有风险，需要确定单价以后验算，否则会漏掉附加税对总成本的影响，也就影响了税后利润。

（2）总成本费用：467.56万元（第2问中已经计算）

（3）税前利润：7x－467.56

（4）所得税：（7x－467.56）×25%

（5）税后利润：（7x－467.56）×75%

（6）当年还本：1040/4＝260万元

付息：1040×8%＋100×5%＝88.20万元

（7）折旧：183.36万元（第1问中已经计算）

税后利润＋折旧＋利息＝支付本金＋利息。

（7x－467.56）×25%＋183.36＋88.2＝260＋88.20

X＝81.39元/件

（8）核算一下增值税：81.39×7×13%-14-112＝-51.90万元<0，故不需要缴纳增值税和增值税附加。

思路2：核心实质是偿债备付率＝1

则：EBITDA-企业所得税＝当期应还本付息金额

或折旧＋摊销＋未分配利润＋总成本费用中的利息费用＝当期应还本金＋总成本费用中的利息费用

183.36＋（7x－467.56）＋利息＝本金＋利息

利息不用算，本金＝（1000＋40）/4＝260万元

则x＝81.39元/件。

此方法最简单，但是要求对知识掌握非常透彻。

4.【题干】项目运营后期（建设期贷款偿还完成后），考虑到市场成熟后产品价格可能下年，产品单价拟在65元的基础上下调10%，列式计算运营后期正常年份的资本金净利润率。

（注：计算过程和结果教据有小数的，保留两位小数）

【答案】

（1）营业收入：10×65×（1－10%）＝585万元

（2）附加税：（585×13%－25）×10%＝5.11万元

（3）总成本：305＋183.36＋100×5%＝493.36万元

（4）税前利润：585－5.11－493.36＝86.53万元

（5）所得税：86.53×25%＝21.63万

（6）税后利润：86.53－21.63＝64.90万

（7）资本金：600＋100＝700万

（8）资本金净利润率：64.9/700＝9.27%

试题二