《工程项目融资 第4版》 课件全套 第1--7章 导论、 工程项目融资的运作与组织--- 工程项目融资的担保.pdf

1@)1，工程项目融资

工程项目融资

1@)1，工程项目融资

第一章导论

第1讲工程项目融资概述

第2讲工程项目融资的特点

第3讲工程项目融资的结构体系

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第一章导论

第一讲工程项目融资概述

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O引例：杭州湾跨海大桥

0杭州湾跨海大桥是国道

主干线一同三线跨越杭

州湾的便捷通道。大桥

北起嘉兴市海盐郑家埭，

跨越宽阔的杭州湾海域

后止于宁波市慈溪水路

湾，全长36Km。大桥

建成后将缩短宁波至上

海间的陆路距离120余

公里。

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•2001年9月成立项目公司，大桥建设投资额为118亿，资本金为

38.5亿元。其中，宁波方占90％股份，嘉兴方占10％股份。公

司资本金中民营企业投资占到50.25%，雅戈尔、方太、海通等

参与了对大桥的投资。本项目商请国家开发银行、中国工商银行、

中国银行、浦发银行等四家银行贷款70亿元，已签订贷款协议。

大桥本身的经济效益是吸引投资者看好的重要基础。据交通

流量调查推测，2009年通过大桥的车流量达5.2万辆，2015年达

8万辆，2027年达9.6万辆。经测算，大桥财务内部收益率将达

8.03,-,,10.1%，投资回收期14.2年，投资回报率15.10%（不

含建设期）、12.58%（含建设期）

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o-、工程项目融资的定义

一种是只将具有无追索或有限追索形式的融资活动当作工程

项目融资，称作“狭义的工程项目融资”;

日另一种则是把一切针对具体项目所安排的融资都称为工程项

目融资，称作“广义的工程项目融资”。

日本书所确定的工程项目融资范畴应归千“广义的工程项目融

资”的观点

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工程项目融资的两种类型

｛无追索权项目融资

有限追索权项目融资

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二、工程项目融资的发展与实践

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O引例：

日17世纪，英国的私人业主建造灯塔的投资方式与

项目融资中的BOT极为相似。那时私人业主建造

灯塔的过程是：私人业主首先向政府提出建造和

经营灯塔的申请，在申请获得批准后，